4月24日,濤濤車業獲國海證券買入評級,近一個月濤濤車業獲得1份研報關注。
研報預計公司2024年重點在高爾夫球車、全地形車等新業務上發力,我們調整2024-2026年公司的營收預測分別是30.2/37.0/43.3億元,歸母淨利潤預測分別是4.0/5.0/5.9億元。研報認爲,公司產品堅持向電動化、智能化、高端化方向邁進。同時,公司不斷拓展產品線,電動自行車銷售收入實現翻倍增長,電動高爾夫球車打破從0到1,大排量全地形車新品穩步推出。公司自主品牌銷售佔比爲62.85%,較2022年有所提升;通過重點打造GOTRAX和DENAGO兩大主力品牌,逐步提升中高端消費市場份額。在渠道方面,公司電動高爾夫球車和電動自行車等產品進入專業商超TSC和LOWE’S,進一步擴大了市場覆蓋範圍。截至報告期末,公司高端經銷商數量增至360多家,持續提升市場份額。
風險提示:海外競爭格局惡化風險;供應鏈漲價風險;海外衰退,需求不足風險;產品推新不及預期風險;海運費漲價風險;匯率波動風險;市場波動,估值中樞下降風險。