4月24日,科大訊飛獲中國銀河買入評級,近一個月科大訊飛獲得4份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營收217.97/251.55/298.34億元,同比增長10.92%/15.40%/18.60%,實現歸母淨利潤7.24/8.49/10.49億元,同比增長10.07%/17.40%/23.52%。研報認爲,公司持續堅定在通用人工智能大模型投入,短期來看公司盈利能力承壓,主要由於公司持續在通用人工智能認知大模型等方面堅定投入。公司正與10萬餘家企業客戶用星火創新應用體驗,加速行業賦能步伐。C端業務佔比穩步提升,營收結構優化趨勢延續。目前公司形成了G/B/C三類客戶的業務體系,B端業務和C端業務持續保持增長態勢,G端業務短期承壓。公司開放平台與消費者業務營收佔比爲31.47%,首次超過30%,並維持增長態勢,成爲公司第一大業務板塊。
風險提示:技術研發進度不及預期風險;供應鏈風險;政策推進不及預期風險;消費需求不及預期風險;行業競爭加劇風險。