2024年4月24日，諾思格獲開源證券買入評級，近一個月諾思格獲得2份研報關注。
研報預計，考慮到下游需求波動及公司費用端壓力增加，我們下調2024-2025年盈利預測並新增2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲1.97/2.47/3.09億元，鑑於2023年新籤合同金額增速穩健，爲未來業績穩健增長提供保障，維持“買入”評級。研報認爲，2023年，公司新增合同金額9.76億元，管理費用約7955萬元，主要系2023年度授予限制性股票激勵計劃所致。公司積極推進股權激勵計劃，有助於加強管理層與核心技術人員的穩定性，爲公司長遠發展保駕護航。專項服務中，SMO與DM/ST現階段收入佔比較大，2023年分別實現營收1.86/0.80億元，其中SMO毛利率達29.57%，同比提升8.41pct，盈利能力顯著提升。
風險提示：醫藥監管政策變動、匯率波動、公司核心成員流失等。