4月24日,億聯網絡獲國信證券買入評級,近一個月億聯網絡獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲24.2/29.1/34.2億元。研報認爲,一季度公司增長主要受益於經銷商庫存回歸至健康、合理水平,同時下游需求恢復增長。盈利能力整體穩中有升,2023年公司毛利率約爲65.7%,同比提升2.7pct;2024年一季度毛利率約64.6%,同比略有增長。第二、第三增長曲線(會議產品、雲辦公終端)增長較爲明顯。2024年公司主力推出專業音視頻會議平板、會議室系列產品等新一代智能會議終端產品,同時耳麥產品在藍牙無線類及有線類、DECT無線類繼續推出新品,完善產品矩陣。第二、第三增長曲線競爭力有望持續提升,實現逐步增長。公司發佈2024年限制性股票和股票期權激勵計劃,彰顯成長信心。
風險提示:下游需求不及預期;新業務拓展不及預期;宏觀經濟波動風險。