4月23日,中國建築獲國信證券買入評級,近一個月中國建築獲得4份研報關注。
研報預計公司24-25年歸母淨利由606/637億元下調至561/605億元,每股收益由1.44/1.52下調至1.34/1.44元,對應當前股價PE爲4.0/3.7X。研報認爲,公司建築業務逆勢增長,地產業務邊際企穩,行業龍頭地位持續鞏固。由於地產行業景氣度能否企穩尚需觀察,基建投資與地方債務之間的矛盾仍需化解,且公司仍然存在一定規模的潛在減值風險,小幅下調盈利預測。
風險提示:宏觀經濟下行風險,地產和基建相關政策變化的風險,房地產行業持續下行的風險,國際經營風險,應收賬款和合同資產減值風險。