4月23日,海大集團獲中國銀河推薦評級,近一個月海大集團獲得1份研報關注。
研報預計公司2024-2025年EPS分別爲2.38元、3.34元,對應PE爲21、15倍。研報認爲,公司爲飼料行業龍頭企業,集產品、研發、服務於一體,且飼料產能增長顯著,已完成4000萬噸產能戰略佈局。飼料主業雙位數增長,水產料盈利能力較大提升。23年公司飼料銷量2440.23萬噸,同比+12.71%,市場份額進一步提升;其中內部養殖耗用量180萬噸,同比+27.66%;外銷量2260萬噸,同比+11.66%。公司水產料盈利能力有較大提升,主要得益於產品結構優化(其中特水料、普水料銷量同比+13%、-9%,)、技術優勢不斷轉化等。
風險提示:動物疫病與自然災害的風險;原材料供應及價格波動的風險;生豬價格波動的風險;政策變化的風險等。