4月23日,賽恩斯獲國海證券買入評級,近一個月賽恩斯獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年營業收入爲11.9/15.5/17.8億元,歸母淨利潤爲2.12/2.28/2.90億元,同比增速爲135%/7%/27%。研報認爲,考慮到近期上游大宗商品價格上漲,預期下游重金屬銅鉛鋅爲主的冶金客戶、礦山客戶盈利狀況較好,環保資本開支預期維持較高景氣度,賽恩斯或因此受益;公司作爲紫金系旗下重金屬廢酸、廢水處理業務平台,將直接受益於紫金礦業環保資本開支提升。公司持續保持競爭優勢,業績實現高增長。
風險提示:(1)環保政策、監管放鬆;(2)宏觀環境下行導致下游客戶資本開支放緩;(3)應收賬款回賬較慢;(4)出現新技術路徑替代公司技術路徑;(5)關聯交易降低整體公司毛利率;(6)二級市場流動性風險;(7)收購標的業績不及預期及商譽減值風險。