4月22日，金海高科獲開源證券買入評級，近一個月金海高科獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司營收7.25億元（-8.13%，同比，下同），歸母淨利潤0.49億元（-34.94%），下降主系戰略整合的非經利潤較多，扣非歸母淨利潤0.42億元（-0.16%）。2023Q4公司營收1.46億元（-25.5%），歸母淨利潤0.06億元（+160.38%），扣非歸母淨利潤0.04億元（+137.41%），主系同期低基數。考慮到新能源汽車空調濾業務及海外客戶拓展，我們上調2024-2025年並新增2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤爲0.73/0.84/0.92億元（2024-2025年原值0.5/0.6億元），公司發力外銷市場拓展疊加新能源汽車空調濾業務穩步拓展，維持“買入”評級不變。研報認爲，2023年外銷下滑受泰國拖累，看好2024年外銷恢復。2023Q4盈利能力明顯改善，看好外銷佔比提升帶動業績改善。
風險提示：市場競爭加劇；新能源車新業務拓展不及預期；原材料及匯率變動。
