4月21日，方盛製藥獲國投證券買入評級，近一個月方盛製藥獲得1份研報關注。
研報預計我們預計公司2024年-2026年的營業收入分別爲18.60億元、21.25億元、24.29億元，歸母淨利潤分別爲2.39億元、2.90億元、3.48億元。考慮到公司發展戰略清晰，成長性突出，給予2024年25倍PE估值，對應6個月目標價13.50元。研報認爲，公司切實執行“歸核化”的發展戰略，聚焦主業發展，致力於打造成爲一家以創新中藥大產品爲核心的健康產業集團，過去幾年先後出售佰駿醫療、恒興醫藥、新盤生物等子/孫公司，逐步剝離非核心資產，同時通過提質增效不斷壓縮非主業的虧損金額。公司提出“338大產品打造計劃”——力爭在未來5-10年時間內，打造3個10億大產品、3個5億大產品、8個超億產品，2023年公司“338大產品打造計劃”中大部分產品保持穩健增長態勢。“歸核化”發展戰略的貫徹落實，帶動公司扣非淨利潤大幅提升，2023年公司扣非淨利潤同比增長25.35%，2024年Q1公司扣非淨利潤同比增長9.61%。
風險提示：中藥材價格波動風險，研發項目失敗風險，中成藥&化藥集採降價風險。