4月21日,王府井獲民生證券買入評級,近一個月王府井獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲10.43/13.25/15.80億元。研報認爲,全年來看公司有稅整體呈現復甦態勢,奧萊/購物中心增長相對韌性,未來有望持續帶動公司有稅增長;免稅方面,公司萬寧離島免稅項目於2023年4月8日正式營業,未來有望逐步釋放盈利能力。此外,隨着出入境逐步放開,市內免稅相關政策有望加速推出,打開公司在市內免稅和機場免稅部分增量空間。
風險提示:客流恢復不及預期、租金下降、消費者信心不足。