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ST瑞德(600666)2023年年报简析:净利润减1215.98%

ST瑞德(600666)2023年年報簡析:淨利潤減1215.98%

證券之星 ·  04/21 06:03

據證券之星公開數據整理,近期ST瑞德(600666)發佈2023年年報。根據業績顯示,本報告期中ST瑞德淨利潤減1215.98%。截至本報告期末,公司營業總收入3.28億元,同比下降38.28%,歸母淨利潤-6.75億元,同比下降1215.98%。按單季度數據看,第四季度營業總收入8609.37萬元,同比下降28.78%,第四季度歸母淨利潤-5.05億元,同比下降184.36%。

本次業績公佈的各項數據指標表現不盡如人意。其中,毛利率-7.01%,同比減202.38%,淨利率-208.13%,同比減1957.97%,銷售費用、管理費用、財務費用總計8926.33萬元,三費佔營收比27.22%,同比減42.03%,每股淨資產0.38元,同比減72.87%,每股經營性現金流-0.12元,同比減1022.29%,每股收益-0.24元,同比減1215.98%。具體財務指標見下表:

圖片

財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下:

  1. 貨幣資金變動幅度爲1335.84%,原因:本期收到重整管理人支付的重整投資人投資款。
  2. 應收票據的變動原因:本期末非大型銀行承兌匯票餘額增加。
  3. 應收款項融資變動幅度爲14984.09%,原因:本期末大型銀行承兌匯票餘額增加。
  4. 預付款項變動幅度爲-39.22%,原因:本期預付材料款減少。
  5. 其他應收款變動幅度爲-94.72%,原因:本期重整管理人償付公司債務並將部分重整投資款支付給公司。
  6. 存貨變動幅度爲-81.45%,原因:本期計提存貨跌價準備。
  7. 其他流動資產變動幅度爲692.25%,原因:本期增值稅留抵稅額增加。
  8. 長期股權投資變動幅度爲-100.0%,原因:本期計提長期股權投資減值準備。
  9. 固定資產變動幅度爲50.94%,原因:本期購入設備增加。
  10. 在建工程變動幅度爲31.92%,原因:本期購入在安裝調試尚未完工投入使用的在建設備增加。
  11. 使用權資產變動幅度爲519.57%,原因:本期新增租賃合同。
  12. 遞延所得稅資產變動幅度爲-32.12%,原因:本期衝回前期計提遞延所得稅資產。
  13. 其他非流動資產變動幅度爲6952.37%,原因:本期預付設備及工程款增加。
  14. 短期借款變動幅度爲-94.69%,原因:本期重整管理人償付公司債務。
  15. 合同負債變動幅度爲222.48%,原因:本期預收貨款增加。
  16. 應付職工薪酬變動幅度爲-75.22%,原因:本期支付前期職工住房公積金。
  17. 其他應付款變動幅度爲-74.37%,原因:本期重整管理人償付公司債務。
  18. 一年內到期的非流動負債變動幅度爲-91.7%,原因:本期重整管理人償付公司債務。
  19. 其他流動負債變動幅度爲8149.02%,原因:本期已背書尚未到期的票據增加。
  20. 租賃負債變動幅度爲1029.72%,原因:本期新增租賃合同。
  21. 遞延所得稅負債變動幅度爲804.66%,原因:本期使用權資產增加。
  22. 實收資本(或股本)變動幅度爲202.68%,原因:按《重整計劃》實施資本公積轉增股本。
  23. 資本公積變動幅度爲-53.12%,原因:按《重整計劃》實施資本公積轉增股本。
  24. 少數股東權益變動幅度爲-34.44%,原因:本期非全資子公司虧損增加。
  25. 營業收入變動幅度爲-38.28%,原因:報告期內,公司新增算力業務收入,但藍寶石製品銷售收入同比下降,導致公司總體營業收入同比減少。
  26. 營業成本變動幅度爲-29.09%,原因:營業收入減少,營業成本同步減少。
  27. 銷售費用變動幅度爲-66.11%,原因:本期銷售佣金同比減少。
  28. 管理費用變動幅度爲-11.92%,原因:本期中介費用、無形資產攤銷減少。
  29. 財務費用變動幅度爲-110.28%,原因:本期利息費用減少。
  30. 研發費用變動幅度爲-64.0%,原因:本期研發投入費用化金額減少。
  31. 投資收益變動幅度爲-100.0%,原因:本期確認債務重組收益減少。
  32. 信用減值損失變動幅度爲64.42%,原因:本期計提壞賬損失減少。
  33. 資產減值損失變動幅度爲14.31%,原因:本期固定資產、無形資產以及工程物資計提減值準備同比減少。
  34. 資產處置收益變動幅度爲-91.93%,原因:本期處置非流動資產收益同比減少。
  35. 營業外收入變動幅度爲602.14%,原因:本期報廢非流動資產收益增加。
  36. 營業外支出變動幅度爲-81.04%,原因:本期計提的預計負債同比減少。
  37. 所得稅費用變動幅度爲13248.04%,原因:本期遞延所得稅費用增加。
  38. 經營活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-2176.67%,原因:公司清償前期欠款以及銷售商品、提供勞務收到的現金同比減少。
  39. 投資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-5837.23%,原因:本期購買固定資產支出增加。
  40. 籌資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲8056780.74%,原因:本期收到管理人支付的重整投資人投資款。

證券之星價投圈業績分析工具顯示:

資產質量方面,公司固定資產相較於營收規模較大,建議重點分析公司固定資產質量。折舊一般是針對固定資產一次性支出過大然後進行會計處理的方法,比如100萬購進了一臺設備,按照每年20萬的營業成本算入接下來5年的年報中,防止全部計入一年中導致利潤值比較難看,是一種平滑報表的方法,感興趣的可以在年報中看下公司比較詳細的折舊方法,有時候比較過分,會有通過延長資產的折舊年限做高當前利潤的動機。可以關注折舊方法和時間年限是否公允,警惕通過做低折舊提高短期利潤的企業。重點關注公司信用資產質量惡化趨勢。

負債狀況方面,公司有償債壓力,其他應付款不算少,建議了解下細節。公司報告期內合同負債規模環比增幅達329%,未完成訂單增加,可能的原因有公司交貨變慢或者下游需求增強。

營收分析方面,公司客戶集中度較高。公司最新一期年度報表的現金流爲負。

經營開支方面,公司資本開支相較營業成本較大,建議重點關注資本開支項目是否合理,以及資本利潤的流動性問題。公司有營業外的收入,這種情況比較少見,需要注意。非主營支出佔比較大,建議適當關注。

從公司近一年的財務報表來看,最新年度業績摘要指標相比上一年度數據下降,其中ROE、ROIC、銷售費用/利潤率數據顯現出壓力,營收同比下降38%。在盈利能力方面,近期公司主營業務盈利水平差,發展壓力較大,營銷競爭上的投入較大。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表,整體來看盈利不是很穩定。盈利能力常年較弱,歷史業績出現過經營困難的時候。業務體量近5年來有過萎縮跡象。利潤近5年來有過中速增長,近年來開始慢速增長。

業績體檢工具顯示:

  1. 建議關注公司現金流狀況(貨幣資金/流動負債僅爲86.5%、近3年經營性現金流均值/流動負債僅爲-30.69%)
  2. 建議關注財務費用狀況(近3年經營活動產生的現金流淨額均值爲負)
  3. 建議關注公司應收賬款狀況(年報歸母淨利潤爲負)

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