2024年4月19日，星源材質獲民生證券買入評級，近一個月星源材質獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營收36.92、49.46、62.48億元，同比增速分別爲22.5%、34.0%、26.3%，歸母淨利潤7.18、9.99、13.19億元，同比增速分別爲24.5%、39.2%、32.1%。研報認爲，隔膜出貨增長，與LGES簽訂戰略合作協議。23年公司隔膜出貨量25.29億平，同比增長48.49%，24年Q1我們預計出貨6.5億平左右。訂單方面，2023年11月28日，公司與LGES簽訂《全球戰略合作備忘錄》，在2024-2030年期間向其供應不少於120億平方米隔膜。此外，2023年12月18日，公司完成GDR發行並在瑞士證券交易所掛牌上市，海外客戶佔比有望將提升，進一步開拓全球業務。國內外產能持續推進，提升配套能力。隨着公司產能有序釋放，隔膜業務有望穩步增長。設備持續迭代，創新行業標準。公司持續加大研發投入，23年研發費用達2.42億元，同比增長16.97%。公司溼法隔膜設備已迭代至第五代，幹法隔膜產線迭代至第六代，其中第五代超級溼法線單線，設備寬幅超8米，產能達2.5億平方米，相比於第四代單線產能提升超2倍，同時引入首創智造系統2.0平台，在品質、效率、智能化、低碳化等指標方面均刷新行業標準。
風險提示：上游原材料價格波動超預期、下游需求增長不及預期、產能建設受阻。