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华信新材(300717)2023年年报简析:净利润增2.29%,三费占比上升明显

華信新材(300717)2023年年報簡析:淨利潤增2.29%,三費佔比上升明顯

證券之星 ·  04/19 06:28

據證券之星公開數據整理,近期華信新材(300717)發佈2023年年報。根據業績顯示,本報告期中華信新材淨利潤增2.29%,三費佔比上升明顯。截至本報告期末,公司營業總收入3.27億元,同比下降5.0%,歸母淨利潤4098.12萬元,同比上升2.29%。按單季度數據看,第四季度營業總收入9057.58萬元,同比下降4.88%,第四季度歸母淨利潤1106.01萬元,同比上升99.82%。

本次業績公佈的各項數據指標表現一般。其中,毛利率26.9%,同比增22.75%,淨利率12.53%,同比增7.67%,銷售費用、管理費用、財務費用總計2219.0萬元,三費佔營收比6.78%,同比增56.31%,每股淨資產6.56元,同比增3.16%,每股經營性現金流0.84元,同比減1.77%,每股收益0.4元,同比增2.56%。具體財務指標見下表:

圖片

財務報表中對有大幅變動的財務項目的原因說明如下:

  1. 財務費用變動幅度爲43.44%,原因:外幣匯兌收益同比減少。
  2. 投資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲13.89%,原因:購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金減少。
  3. 籌資活動產生的現金流量淨額變動幅度爲-723.26%,原因:分配現金股利增加。

證券之星價投圈業績分析工具顯示:

資產質量方面,公司現金資產非常健康。公司應收賬款體量較大。建議在年報或半年報中查看該會計項目的兩個信息,其一是計提,對於大概率收不回的款,公司一般會做壞賬準備,可查看計提的金額和準備估算規模。另外就是應收賬款賬齡,就是這筆帳欠了多少長時間了,一般大部分都是一年以內的,如果超一年的應收賬款佔比較高則需要重點注意。存貨高於利潤,小心存貨計提衝擊利潤。存貨的會計處理方法是會對公司當期利潤造成極大衝擊的會計項目,在公司的年報中通常會有存貨按照不同種類的確定方法,需要在年報中搜索存貨查看具體數據。公司固定資產相較於營收規模較大,建議重點分析公司固定資產質量。折舊一般是針對固定資產一次性支出過大然後進行會計處理的方法,比如100萬購進了一臺設備,按照每年20萬的營業成本算入接下來5年的年報中,防止全部計入一年中導致利潤值比較難看,是一種平滑報表的方法,感興趣的可以在年報中看下公司比較詳細的折舊方法,有時候比較過分,會有通過延長資產的折舊年限做高當前利潤的動機。可以關注折舊方法和時間年限是否公允,警惕通過做低折舊提高短期利潤的企業。

負債狀況方面,注意公司報告期內應付賬款的構成。

營收分析方面,公司最新一期年度報表的現金流爲正,經營性現金流比利潤高太多,建議確認原因。

經營開支方面,公司資本開支相較營業成本較大,建議重點關注資本開支項目是否合理,以及資本利潤的流動性問題。公司經營中用在研發上的成本一般。

從公司近一年的財務報表來看,在盈利能力方面,主營業務在產業鏈地位較高,有溢價權,營銷競爭環境好。

進一步分析公司近十年以來的歷史財務報表,整體來看成長不是很穩定,扣非淨利潤常年負增長。長期來看盈利能力一般。業務體量和利潤近5年來有過慢速增長。

業績體檢工具顯示:

  1. 建議關注公司應收賬款狀況(應收賬款/利潤已達251.63%)

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