來源：巴倫週刊
作者：羅·R·拉莫尼卡
在中東緊張局勢再次升級之際，對伊朗和以色列之間的衝突感到擔憂的投資者應該爲未來市場波動加大做好準備，但一些分析師認爲，這並不是現在拋售股票的理由。
對於願意承擔風險的投資者來說，股市的進一步回落可能會帶來投資機會，尤其是某些板塊的投資機會。
$標普500指數 (.SPX.US)$已連續三個交易日下跌，截至週二（4月16日）收盤，4月該指數的跌幅已接近4%。4月目前爲止$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$下跌了約3%，$道瓊斯指數 (.DJI.US)$下跌了約5%。與此同時，過去一週衡量標普500指數波動性的主要指標有所上升。
最近股市遭到拋售，在一定程度上是由於地緣政治形勢引發的擔憂導致今年油價上漲，但讓投資者感到不安的因素還有很多：高於預期的通脹數據、長期債券收益率上升、以及摩根大通CEO官傑米·戴蒙(Jamie Dimon)上週談到的美國經濟存在的一些問題。
這一切都表明，在可預見的未來，股市可能會繼續走在一條崎嶇不平的道路上。
Wolfe Research首席投資策略師克里斯·塞耶克(Chris Senyek)在週一發佈的一份報告中寫道：“我們認爲波動可能會加大，股市可能面臨一些短期下行壓力。地緣政治風險迅速上升是最令人擔憂的問題之一。”
不過，塞耶克認爲股市不會出現長時間的回落，這是一個好消息，事實上，一些分析師和基金經理認爲，部分板塊仍有令人信服的上漲理由。
塞耶克說：“雖然股市意外上漲的可能性要比我們近期看到的小一些，但我們認爲，第一季度業績和業績指引將支持股市進一步上漲，特別是如果受人工智能交易影響最大的股票的業績和業績指引再次超出預期的話。”
塞耶克建議投資者買入半導體股票。今年早些時候，Wolfe Research的芯片行業分析師上調了$亞德諾 (ADI.US)$、$恩智浦 (NXPI.US)$和$微芯科技 (MCHP.US)$ 的股票評級，理由是這些公司的利潤出現反彈。
其他分析人士預測，無論中東局勢如何發展或通脹下一步走向哪裏，人工智能需求都有望保持強勁。
管理近10億美元資產的Bowersock Capital Partners的CEO兼創始合夥人艾米麗·鮑爾索克·希爾(Emily Bowersock Hill)告訴《巴倫週刊》，$康寧 (GLW.US)$、$霍尼韋爾 (HON.US)$和$羅克韋爾自動化 (ROK.US)$都是“人工智能需求增長的受益者，但迄今爲止還沒有獲得市場的廣泛關注”。
這三隻股票今年和過去12個月的漲幅都落後於標普500指數。
鑑於油價可能出現波動，能源股也可能帶來機會。目前原油價格徘徊在每桶85美元左右，今年以來上漲了近20%。塞耶克認爲，投資者應關注能源服務類股票。Wolfe Research石油行業分析師對$哈里伯頓 (HAL.US)$、$Phillips 66 (PSX.US)$ 和$馬拉松石油 (MRO.US)$的評級均爲“跑贏大盤”，相當於“買入”。
BCA Research首席美國股票策略師艾琳·圖克爾(Irene Tunkel)也認爲，石油類股票現在很有吸引力，主要是因爲如果投資者擔心中東石油供應中斷，原油價格有可能進一步上漲。
圖克爾告訴《巴倫週刊》：“能源是非常好的通脹和地緣政治對沖工具，市場之所以關心這場衝突，主要是因爲油價。”
圖克爾還指出，如果局勢動盪加劇，因$波音 (BA.US)$陷入的困境而跑輸的國防股、以及網絡安全股可能會受益。
雖然最近市場波動有所加劇，但以歷史標準衡量，目前的市場波動仍相對較低。VIX恐慌指數目前仍低於20，該指數的52周高點約爲35，此外，VIX恐慌指數曾在四年前新冠疫情暴發之初飆升至85以上。
VIX恐慌指數有所上升，但仍低於35左右的52周高點
旗下擁有零售經紀公司tastytrade的網上交易公司IG North America的CEO JJ·基納漢(JJ Kinahan)說：“現在還沒到恐慌的時候，但VIX恐慌指數上升是一個‘預警’，因爲利率形勢仍不明朗。”
不過，基納漢仍寄希望於股市在本週剩餘時間裏和下週有比較良好的表現，屆時將有更多公司公佈業績。基納漢說，鑑於近期出現的波動，如果股市進入一段盤整期“將被視爲一場勝利”。
當然，也有一些投資者認爲現在不是逞英雄、冒巨大風險的時候，由藍籌股構成的穩固的投資組合應該會保持良好的表現，即使在全球各地出現令人不安的消息時也是如此。
Thornburg Investment Management投資組合經理喬·薩爾蒙德(Joe Salmond)在一份報告中寫道：“地緣政治已經從一個醞釀中的擔憂轉變爲投資者和企業的重大風險。”因此，投資者現在有了更多理由確保自己的投資是多元化的。
薩爾蒙德寫道：“很少有人想把所有雞蛋放在同一個籃子裏，當籃子搖搖欲墜時，這尤其是一種不明智的做法，當更多的事情可能出錯時——就像我們現在認爲的那樣——多元化投資比以往任何時候都更加重要。”
編輯/jayden