4月18日，恒瑞医药获中银证券买入评级，近一个月恒瑞医药获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为53.18亿元、64.53亿元、78.60亿元。研报认为，公司业绩保持稳定增长，继续加大研发投入，创新性产品频出，研发管线进展加速，有望驱动未来收入端稳步增长。公司在研发端维持高投入，2023年的研发投入高达61.50亿元，研发费用率为21.71%，保持研发管线较快进展。公司2023年公司创新药收入达106.37亿元，同比增长22.1%。截至2023年末，公司已在国内获批上市15款1类创新药、4款2类新药，持续贡献业绩增量，具有创新竞争力的产品频出，有望进一步驱动收入增长。

风险提示：创新药研发不及预期的风险，创新药销售不及预期的风险，仿制药进入集采的风险。