數據顯示,標普500指數中不到30%的股票交易於它們的50日移動平均線之上,這一現象被視爲市場廣度的衰退跡象。
自2023年11月初以來,標普500指數中只有不到30%的股票交易價格高於50日移動均線,這清晰地表明瞭當前市場廣度的疲弱。與3月底的85%和1月初的92%相比,這一顯著下降凸顯了市場動態的戲劇性逆轉。
50日移動均線通常被視爲股市短期健康狀況的晴雨表。整體跌破這一水平表明,市場的大部分領域正面臨下行壓力。
這一轉變發生之際,中東地緣政治緊張局勢不斷升級,對通脹的擔憂重新抬頭,這些因素共同促使交易員在4月份採取了更爲謹慎的立場。
週三,SPDR標普500 ETF信託收盤下跌0.3%,連續第四個交易日下跌。這是自1月初以來最長的連敗。
通脹擔憂
3月份,通貨膨脹率上升至3.5%,超出了經濟學家的預期,並延續了三個月來的增長趨勢。
鮑威爾週三表示:“最近的數據顯然沒有給我們帶來更大的信心,相反,表明要實現這種信心可能需要比預期更長的時間。”
這聽起來像是官方推遲了降息的希望。隨着通貨膨脹變得頑固,利率的前景發生了重大變化。
期貨市場目前預計,到今年年底,聯儲局將降息約40個點子,或不到兩個25個點子。
標普500展望:是否迎來了一次修正?
投資分析師正在密切關注這些市場的發展。
資深投資者Ed Yardeni最近預測,標普500指數可能會在4700點附近重新測試200日移動均線,這將意味着“一次典型的10%回調”。
LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist表示:“標普500指數正在經歷今年首次真正的波動。”
該指數在4月份下跌了4.4%,這已經開始“造成一些技術性損害”。值得注意的是,標普500指數已突破其短期上行趨勢,跌破“20日和50日移動均線”,5,000點大關爲下一個關鍵支撐位。
Turnquist強調,長期的市場廣度指標更爲強勁,“近70%的標普500指數成分股仍高於200日移動均線。”
他補充說:“儘管最近出現了震盪,但防禦性行業領域的長期廣度指標沒有遭受重大損害,這表明儘管最近的拋售,但市場領導地位仍然穩固。”
美國銀行技術策略師Stephen Suttmeier強調,標普500指數連續12個月實現同比增長,可能預示着未來前景良好。
數據顯示,如果這種趨勢持續至少20個月,到2025年11月,該指數可能會上漲17.1%(6150點)。
然而,Suttmeier警告了近期的風險。標普500指數在大選年4月和5月的典型波動中難以突破5,500點左右,這表明近期可能面臨挑戰。
如果指數下跌,5000點、4800點和4600點的支撐位將至關重要。
三個月波動率指數(VIX)相對於歷史水平和股價高於50日移動均線的股票百分比顯示,股市沒有出現嚴重超賣狀況,這表明市場可能需要進一步回調,才能建立一個更強勁的低點。