4月18日，國電電力獲國信證券買入評級，近一個月國電電力獲得4份研報關注。
研報預計2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲89.56/102.31/113.11億元，分別同比增長59.7%/14.2%/10.6%。研報認爲，火電盈利仍有改善空間，持續推進火電機組建設促進火電業績進一步增長。煤炭消費增速有望放緩，政策保障下電煤中長期合同簽約履約有望提升，煤價中樞將有所下移，同時電價趨穩以及容量電價政策執行，公司火電盈利將進一步改善。同時，公司持續推進火電機組建設，2023年火電控股裝機容量增加95.90萬千瓦，2024年資本性支出計劃中用於火電機組建設的資本開支爲165.75億元。水電裝機有望增加，電價上浮增強水電板塊盈利彈性。新能源建設持續推進，項目資源儲備充足。2024年，公司新能源資本開支計劃爲312.27億元，計劃獲取新能源資源超過1400萬千瓦，覈准1200萬千瓦，開工830萬千瓦，投產860萬千瓦。
風險提示：用電量下滑；電價下滑；新能源項目投運不及預期；煤價上漲；來水情況較差；行業政策變化。