来源:金十数据
美联储的降息周期中藏着一个不太为人所知的秘密......
富国银行投资研究所表示,金价在今年创下历史新高后仍有上涨空间,因为“美联储利率路径的变化可能成为特别强劲的顺风”。
富国银行投资研究所的分析师在4月15日的一份报告中表示,如果美联储确信美国通胀率将持续降至2%的目标,它可能会在今年晚些时候降息,这已经“不是什么秘密了”,但“不太为人所知”的是,黄金过去最强劲的表现往往出现在美联储降息周期中”。富国银行的数据显示,从历史上看,在美联储开始降息后的24个月内,金价平均上涨了20%。
由于最近发布的通胀报告比预期更火热,表明美国经济在货币政策收紧的情况下仍保持弹性,交易员们将美联储降息的预期推迟至今年晚些时候。
Themes ETFs投资策略师Taylor Krystkowiak周三在接受采访时表示:即使“美联储调整政策的一些希望已经破灭”,但如果投资者继续对冲通胀卷土重来的可能性,黄金可能会延续涨势。他补充称:“人们将视黄金为对冲美联储失误的一种方式。”
美联储自去年7月以来一直将政策利率维持在高位,以期将通胀率降至2%的目标。美联储主席鲍威尔周二表示,“鉴于劳动力市场的强劲和迄今为止的抗通胀进展,应该让限制性政策有更多时间发挥作用,让数据和不断变化的前景指引我们。”
根据芝加哥商品交易所FedWatch工具的最新数据,联邦基金期货显示,美联储预计将于9月开始降息。今年早些时候,许多交易员预计美联储将在2024年降息几次,但现在预计只会降息两次。
富国银行分析师表示:“我们将2024年金价预测上调至每盎司2300美元-2400美元,并将2025年金价预测上调至每盎司2400美元-2500美元。不过,我们怀疑,在2025年上涨之前,金价可能需要稍作喘息。”
去年3月,欧洲资产管理公司巨头Abrdn的ETF投资策略主管罗伯特·明特(Robert Minter)就曾表示,“从历史上看,我们看到美联储暂停加息实际上会引发黄金的看涨反弹。”他指出,当美联储在2000年、2006年和2008年暂停加息时,金价都出现了上涨。事实证明,自美联储去年暂停加息以来,金价一直在上涨。
富国银行分析师表示,美联储利率路径的变化可能会在未来6到18个月内推动金价上涨。报告指出,目前推动金价上涨的基本趋势包括“全球央行的持续购买”,以及新兴市场消费者需求增加、“供应增长停滞”和地缘政治紧张局势升级。
他们补充道:“我们预计这些趋势不会很快改变。”
一些投资者通过购买跟踪贵金属价格的ETF来投资黄金。根据FactSet的数据,截至周三,全球最大黄金ETF——SPDR Gold Shares ETF(GLD)今年已上涨近15%。
与此同时,Krystkowiak表示,金矿股的估值被低估了。
FactSet的数据显示,黄金矿业主题ETF(AUMI)周三在美股下跌之际上涨了1.7%,这只ETF追踪的是一个以金矿开采为收入来源的公司指数。今年迄今,黄金矿业主题ETF已飙升13.6%,跑赢美股。标普500指数(SPX)周三下跌0.6%,今年迄今涨幅缩减至5.3%。
编辑/ruby
來源:金十數據
聯儲局的降息週期中藏着一個不太爲人所知的祕密......
富國銀行投資研究所表示,金價在今年創下歷史新高後仍有上漲空間,因爲“聯儲局利率路徑的變化可能成爲特別強勁的順風”。
富國銀行投資研究所的分析師在4月15日的一份報告中表示,如果聯儲局確信美國通脹率將持續降至2%的目標,它可能會在今年晚些時候降息,這已經“不是什麼祕密了”,但“不太爲人所知”的是,黃金過去最強勁的表現往往出現在聯儲局降息週期中”。富國銀行的數據顯示,從歷史上看,在聯儲局開始降息後的24個月內,金價平均上漲了20%。
由於最近發佈的通脹報告比預期更火熱,表明美國經濟在貨幣政策收緊的情況下仍保持彈性,交易員們將聯儲局降息的預期推遲至今年晚些時候。
Themes ETFs投資策略師Taylor Krystkowiak週三在接受採訪時表示:即使“聯儲局調整政策的一些希望已經破滅”,但如果投資者繼續對沖通脹捲土重來的可能性,黃金可能會延續漲勢。他補充稱:“人們將視黃金爲對沖聯儲局失誤的一種方式。”
聯儲局自去年7月以來一直將政策利率維持在高位,以期將通脹率降至2%的目標。聯儲局主席鮑威爾週二表示,“鑑於勞動力市場的強勁和迄今爲止的抗通脹進展,應該讓限制性政策有更多時間發揮作用,讓數據和不斷變化的前景指引我們。”
根據芝加哥商品交易所FedWatch工具的最新數據,聯邦基金期貨顯示,聯儲局預計將於9月開始降息。今年早些時候,許多交易員預計聯儲局將在2024年降息幾次,但現在預計只會降息兩次。
富國銀行分析師表示:“我們將2024年金價預測上調至每盎司2300美元-2400美元,並將2025年金價預測上調至每盎司2400美元-2500美元。不過,我們懷疑,在2025年上漲之前,金價可能需要稍作喘息。”
去年3月,歐洲資產管理公司巨頭Abrdn的ETF投資策略主管羅伯特·明特(Robert Minter)就曾表示,“從歷史上看,我們看到聯儲局暫停加息實際上會引發黃金的看漲反彈。”他指出,當聯儲局在2000年、2006年和2008年暫停加息時,金價都出現了上漲。事實證明,自聯儲局去年暫停加息以來,金價一直在上漲。
富國銀行分析師表示,聯儲局利率路徑的變化可能會在未來6到18個月內推動金價上漲。報告指出,目前推動金價上漲的基本趨勢包括“全球央行的持續購買”,以及新興市場消費者需求增加、“供應增長停滯”和地緣政治緊張局勢升級。
他們補充道:“我們預計這些趨勢不會很快改變。”
一些投資者通過購買跟蹤貴金屬價格的ETF來投資黃金。根據FactSet的數據,截至週三,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Shares ETF(GLD)今年已上漲近15%。
與此同時,Krystkowiak表示,金礦股的估值被低估了。
FactSet的數據顯示,黃金礦業主題ETF(AUMI)週三在美股下跌之際上漲了1.7%,這隻ETF追蹤的是一個以金礦開採爲收入來源的公司指數。今年迄今,黃金礦業主題ETF已飆升13.6%,跑贏美股。標普500指數(SPX)週三下跌0.6%,今年迄今漲幅縮減至5.3%。
編輯/ruby