4月17日，無錫振華獲信達證券買入評級，近一個月無錫振華獲得5份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤爲3.7億元、4.6億元、5.5億元。研報認爲，公司深度綁定上汽，收入基本盤穩定，同時逐步切入新能源客戶，有望迎來全新增量。公司大客戶爲上汽集團，寧德振德和鄭州君潤分別爲上汽乘用車寧德和鄭州工廠的唯一車身分拼總成加工業務供應商，上汽寧德和鄭州工廠均生產包括MG品牌在內的出口車型，其中鄭州工廠23年出口超過31萬輛，佔基地生產總量的70%。24年1-3月，上汽集團出口銷量22.7萬輛，24、25年海外銷量目標分別爲135、150萬輛，隨着上汽出口產能逐漸釋放，公司配套量有望逐漸增加。除上汽之外，公司積極拓展特斯拉、理想、小米、智己等造車新勢力，小米汽車於4月初正式交付，根據易車app，小米汽車在4.1-4.7、4.8-4.14兩週的交付量分別爲1095、2407臺，隨小米汽車交付放量，公司新能源收入佔比有望持續突破，23年公司新能源客戶銷售額佔比達30%，24年公司預計該比例有望突破50%。
風險提示：客戶拓展不及預期風險、原有客戶銷量不及預期風險、原材料價格波動和供應短缺的風險。