4月17日，聯贏激光獲天風證券買入評級，近一個月聯贏激光獲得1份研報關注。
研報預計2023年全年聯贏激光實現營收35.12億元，同比+24.44%；實現歸母淨利潤2.86億元，同比+7.25%；實現扣非歸母淨利潤2.5億元，同比+4.34%。全年毛利率32.93%，同比-3.01pct；歸母淨利潤率8.15%，同比-1.31pct；扣非歸母淨利潤率7.13%，同比-1.37pct。期間費用率爲24.86%，同比-0.31pct。研報認爲，公司通過持續的研發投入和品質管理，並推出有競爭力的新產品。2023年年末公司在手訂單爲40.48億元（含稅），保持了鋰電設備產品行業領先的市場佔有率。2024年公司計劃設立美國子公司，着手開拓北美鋰電設備市場。針對國際頂尖客戶提出的微米級高精度激光焊接項目，已經獲得客戶認可、取得批量訂單，該新產品的研發成功提升了公司產品技術水平，具有良好的市場前景。公司加大對固態電池等行業新產品的激光焊接設備及裝配線的研發，掌握激光擺動（Wobble）焊接技術、高頻脈衝焊接技術（MOPA）等多項激光焊接工藝專利技術，爲客戶提供了包括激光焊接設備在內的固態電池裝配線。考慮到國內經濟復甦形勢不確定性較強，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲3.67、4.71、5.99億元，對應PE爲12.14、9.47、7.44倍。
風險提示：存貨餘額較大風險；激光焊接行業競爭加劇風險；動力電池行業增速放緩風險等。