金吾财讯 | 中泰国际发研报指，近日广州宣布就中心城区自来水价调整方案于5月9日举行听证会。按照两个方案，第一至第三阶梯居民用户水价分别上调24.2%-31.3%、24.2%-31.3%、86.4%-97.0%。就内地主要城市，年初上海部分区域已经上调自来水价，其中浦东居民用水价格上调17.2%-62.6%。虽然中国水务(00855)在广州及上海没有项目，但仍可受惠于上述全国水价普调趋势。

此外，月初国家发改委等六个部委(包括水利部)发布《基础设施和公用事业特许经营管理办法》新法，该行认为新法为地方政府提供政策支持，可长远推动更多自来水项目授予民企运营，优化公共财政支出。基于用者自付原则，未来自来水定价将更加市场化，提供水价较大上调空间。根据该行所了解，目前内地约8成的自来水运营仍是由地方政府或国企负责，显示民企仍有不少发展空间。

该行维持盈利预测，待项目调价落实情况才作出调整。由于公司财政年度已步入FY25，该行滚动至5.8倍FY25目标市盈率，并将目标价由7.00港元技术性提升至7.10港元，对应51.0%上升空间。维持“买入”评级。