公司2023 年營收同比增長1.24%，實現歸母淨利潤0.19 億元4 月16 日，公司公佈2023 年年報：2023 年實現營業收入70.06 億元，同比增長1.24%，實現歸母淨利潤0.19 億元（上年同期爲-1.55 億元，扭虧爲盈），摺合成全面攤薄EPS 爲0.12 元，實現扣非歸母淨利潤0.01 億元，上年同期爲-2.53 億元，扭虧爲盈。
單季度拆分來看，4Q2023 實現營業收入15.36 億元，同比增長4.38%，實現歸母淨利潤0.02 億元（上年同期爲-1.01 億元，扭虧爲盈），摺合成全面攤薄EPS爲0.01 元，實現扣非歸母淨利潤-0.01 億元。
公司2023 年綜合毛利率下降2.13 個百分點，期間費用率下降7.42 個百分點2023 年公司綜合毛利率爲38.63%，同比下降2.13 個百分點。單季度拆分來看，4Q2023 公司綜合毛利率爲25.12%，同比下降24.23 個百分點。
2023 年公司期間費用率爲31.83%，同比下降7.42 個百分點，其中，銷售/管理/財務費用率分別爲10.75%/14.80%/6.28%，同比分別變化+2.58/ -9.55/-0.45個百分點。4Q2023 公司期間費用率爲16.21%，同比下降32.59 個百分點，其中，銷售/管理/財務費用率分別爲20.90%/-11.62%/6.94%，同比分別變化+11.06/ -42.93/ -0.71 個百分點，其中管理費用爲負數是費用衝回所致。
推進“南貨北運”戰略，進一步加強費用管理
2023 年公司新增6 家門店，截至2023 年末，公司共計門店146 家。供應鏈方面，公司加速推進“南貨北運”戰略實施，加強了海南特色農產品的採銷，擴大家電直營範圍。費用管控方面，公司各部門在預算、投入、結算等環節建立監管體系，加大物資循環利用力度。線上方面，公司拓展線上商城、到家、直播等業務，2023 年歐亞集團小程序日均瀏覽量超百萬人次，新增會員69 萬。
上調盈利預測，維持“買入”評級
公司利潤表現高於我們此前預期，主要是由於公司費用管控效果較好，期間費用率有較大幅度下滑，我們認爲公司未來盈利能力仍有一定改善空間，上調對公司2024/2025 年EPS 的預測9%/10%至0.14/0.15 元，新增對公司2026 年EPS的預測0.16 元。公司在長春等地具有較強品牌效應，供應鏈不斷完善，不斷加強線下線上一體化建設，維持“買入”評級。
風險提示：區域經濟增長不達預期，主力店歐亞賣場經營情況不達預期。