金吾财讯 | 中信证券表示，该行认为电子行业周期已经进入底部向上阶段。销量方面，该行预计2024年全球智能手机市场出货量同比+5%左右，其中安卓成长，苹果承压。2024年苹果智能手机出货量约2.17亿台(同比-6.7%)，安卓智能手机出货10.04亿台(同比+7.9%)。聚焦安卓手机，该行预计全年出货量增速最为显著的厂商为传音、华为，其中传音主要受益于在中东、拉丁美等新兴市场的持续开拓。

该行指，当下节点建议短期关注安卓新品拉货(华为Pura 70、华为三折)，关注股票如瑞声科技(02018)等。中长期维度建议关注AI渗透，手机升级趋缓背景下，AI作为提升用机体验的关键技术，正成为各品牌厂商聚焦的差异化竞争点。该行认为苹果各类终端有望逐步受益AI落地带来的换机动能，建议关注手机在AI相关方面的进一步更新，如终端品牌小米集团(01810)等。供应链角度，建议重点关注散热、声学等重点环节。