國投瑞銀旗下知名基金經理施成，近日公佈了6只在管產品的一季報，整體業績不佳，規模縮水。
同花順iFinD數據顯示，施成最新在管規模爲120.57億元，已連續三個季度下滑。
從一季報公佈的持倉看，施成依然堅守在熟悉的新能源賽道上，不過，這一次在季報中，他提到了熱門的AI，並表示“看好AI未來持續的發展”。
新能源的需求提速正在路上
一季度，施成在管的6只基金全部虧損，季度淨值跌幅在7%~10%之間。
基金規模較2023年底亦出現縮水。其中施成管理時間最長的國投瑞銀先進製造混合（006736），最新規模爲22.28億元，較2023年底減少近2億元。而同花順iFinD顯示，施成6只基金的最新在管規模爲120.57億元，較其2022年四季度的規模峯值，基本腰斬。
作爲堅定看好新能源的百億基金經理之一，施成一季度持倉依然風格清晰，前十大重倉股相似度極高，第一大重倉股均爲寧德時代（300750.SZ），天齊鋰業（002466.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、天賜材料（002709.SZ）、中礦資源（002738.SZ）、科達利（002850.SZ）等個股亦多出現在前十持倉中。
展望後市，施成認爲，以新能源爲代表的業績成長行業，在經歷了2022年的調低預期估值，2023年的盈利下降後，行業整體的盈利下行走到了尾聲，需求的提速也在路上。
投資策略上，施成重點看好鋰電、光伏、新能源汽車及充電樁、儲能、氫能、電網等後周期板塊。
施成認爲，二季度隨着上游資源品和中游化工品的價格企穩，鋰電行業有望進入補庫存週期，板塊的估值和盈利有望雙升；光伏板塊供需格局迎來系統性反轉的時間點預計將比鋰電更爲滯後，其投資機會仍然主要集中部分細分賽道，相對看好具有成本優勢的輔材龍頭和即將進入放量階段的新技術；充電樁、儲能、氫能、電網等後周期板塊長期成長潛力較大，同時也更有可能獲得政策支持，在1月中小市值整體回調之後，一些具有較好成長邏輯的公司從投資角度具備較高的吸引力；新能源發電行業由於政府政策支持，需求預期上升，導致部分環節的供給出現修復，玻璃、膠膜、跟蹤支架等，預計將有較好前景；新能源汽車的庫存已經得到明顯消化，再加上價格的顯著下降，預計未來1-2年將大幅刺激市場需求。
看好AI，佈局智能駕駛
堅定站邊新能源的同時，施成也在多隻產品的季報中表達了對TMT行業的看好，特別提及消費電子、半導體、人形機器人、智能駕駛板塊。
施成表示，AI目前的基礎設施建設如火如荼，通常在資本開支的高峰過去兩年後，應用會開始爆發。他在國投瑞銀產業趨勢混合的一季報中寫道：“TMT行業看好新的智能終端。MR混合現實(Mixed Reality)有可能成爲引人注目的新產品，電子行業也會因此迎來新的資本開支和盈利能力提升。汽車智能化和機器人，我們也關注其新的進展。”
而從2023年年報披露的隱形重倉股看，施成已在智能駕駛上做了重點佈局，如理想汽車-W（02015.HK）、零跑汽車（09863.HK）等，就多次出現在其在管基金的前30大重倉股之列。