4月16日，中国联通获山西证券买入评级，近一个月中国联通获得8份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为92.81/103.48/114.41亿元，同比分别增长13.6%/11.5%/10.6%。研报认为，公司业绩增长预计维持在行业中高水平，未来ROE、分红比率有望持续提升。对于2024年经营业绩展望，公司力争实现收入稳健增长、利润总额双位数增长。资本开支将控制在约650亿元，较2023年预计下降12%，继续推进与电信共建共享增加5G深度覆盖能力。同时公司将把握大模型行业快速发展机遇，算网业务坚持适度超前投资布局。在资本开支收缩和精英业绩稳健的背景下，我们认为公司未来也将继续加大分红比例，2023年公司每股股息为0.132元，分红率为30.5%，相较移动、电信仍有提升空间。
风险提示：移动、宽带业务ARPU值下滑风险。公司5G套餐渗透率已超78%，随着高价值5G用户完成渗透，未来移动ARPU值增速将趋缓。若5G流量增长不及预期或融合信息业务发展不及预期，ARPU有下滑风险。
4月16日，中國聯通獲山西證券買入評級，近一個月中國聯通獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲92.81/103.48/114.41億元，同比分別增長13.6%/11.5%/10.6%。研報認爲，公司業績增長預計維持在行業中高水平，未來ROE、分紅比率有望持續提升。對於2024年經營業績展望，公司力爭實現收入穩健增長、利潤總額雙位數增長。資本開支將控制在約650億元，較2023年預計下降12%，繼續推進與電信共建共享增加5G深度覆蓋能力。同時公司將把握大模型行業快速發展機遇，算網業務堅持適度超前投資佈局。在資本開支收縮和精英業績穩健的背景下，我們認爲公司未來也將繼續加大分紅比例，2023年公司每股股息爲0.132元，分紅率爲30.5%，相較移動、電信仍有提升空間。
風險提示：移動、寬帶業務ARPU值下滑風險。公司5G套餐滲透率已超78%，隨着高價值5G用戶完成滲透，未來移動ARPU值增速將趨緩。若5G流量增長不及預期或融合信息業務發展不及預期，ARPU有下滑風險。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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