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银都股份获开源证券买入评级,产品智能化持续推进,外销景气度不减

銀都股份獲開源證券買入評級,產品智能化持續推進,外銷景氣度不減

金融屆 ·  04/16 18:00

4月16日,銀都股份獲開源證券買入評級,近一個月銀都股份獲得2份研報關注。

研報預計2023年實現收入26.53億元,同比-0.39%;其中2023Q4實現收入5.96億元,同比+9.49%。2023年實現歸母淨利潤5.1億元,同比+13.5%,歸母淨利率19.3%,同比+2.4pct,其中2023Q4歸母淨利潤1.04億元,同比+31.2%,歸母淨利率17.5%,同比+3.1pct。預計2024-2026年歸母淨利潤爲yoy+10.6%/+18.8%/+13.7%。研報認爲,公司自主品牌優勢不斷鞏固,外銷和OBM佔比穩定,毛利率逐季度持續提升。2023年商用餐飲製冷設備/西廚設備/其他主營收入分別爲19.6/4.5/2.1億元,同比-1.1%/+4.6%/-4.3%。OBM和ODM收入分別爲20/6億元,OBM收入佔比75.6%。2023年外銷佔比90.2%,美國市場需求較強勁,持續開拓南美及歐洲市場。毛利率:2023年公司毛利率爲43.5%,同比+5.7pct,主因海運費下降毛利率水平回歸疫情前。2023Q1-Q4毛利率爲40.1%/41.2%/44.4%/48.7%,逐季度持續提升。

風險提示:新產品市場推廣進度不及預期;海運價、原材料價格上漲等。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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