交銀國際發表報告指出,根據Sensor Tower/七麥數據顯示,騰訊手遊首季流水增長展現韌性,將在今年陸續確收。當中,本土按年增11%,《金剷剷之戰》、《王者榮耀》貢獻60%以上的流水增量。海外流水按年增25%,主要受Supercell旗艦遊戲驅動。此外,該行認爲騰訊廣告業務表現爲業內最優,騰訊視頻號廣告庫存仍有提升,隨着用戶使用時長增長,以及內容推薦優化和廣告轉化率提升,預計首季廣告收入按年增長20%。
該行估計,隨着老遊戲穩健營運及新遊戲上線(《地下城與勇士》),騰訊次季遊戲收入增速將轉正,公司將維持毛利增長快於收入,營運利潤增速快於毛利的趨勢,該行上調2024/25年營運利潤預測8%/6%,對騰訊目標價微調至395港元,維持“買入”評級。