金吾財訊 | 中泰證券發研指，理想汽車(02015)價格帶下沉+增程→高壓純電築強成長確定性，1）核心能力：精準的產業理解及行業β選擇；2）產品譜系拓展：增程由30萬元以上下探至20-30萬元；增程→高壓純電：L7/8/9（30-50萬元PHEVSUV空間22萬輛）→L6（20-30萬元PHEVSUV空間23萬輛）→高壓純電（20萬元以上BEVSUV空間85萬輛），受衆擴大且高端40萬元以上純電SUV滲透率仍具較大提升空間。
該行表示，公司家用MPV需求高增但存諸多痛點：高端家用MPV市場持續擴張，但存空間、性能等痛點亟需優質產品供給；2）MEGA暫列2024年3月純電MPV銷量榜第二，產品力得到驗證；3）短期受城市超充站數量制約，消費者仍存里程焦慮，看好城市超充網絡完善後的MEGA及後續純電車型銷量。
考慮到公司產品策略調整，該行對公司24年業績預期進行下調，調整前預計24-25年收入依次爲2313/3003億元，歸母淨利潤依次爲151.4/218.2億元。調整後預計公司24-26年收入依次爲2002/2695/3192億元；歸母淨利潤依次爲137.3/229.1/314.3億元，對應2024-2026年PE分別爲16.6X、9.9X、7.2X，維持“買入”評級。