金吾財訊 | 長江證券發研指，康諾亞-B(02162)業績報告顯示，2023年全年公司實現營業收入3.54億元，主要包括向AZ授權產生的合作收入；2023年經調整年內虧損3.18億元(去年虧損2.55億元)，2023年全年研發開支爲5.96億元(2022年爲5.07億元)。
該行指，公司核心產品CM310已經遞交上市申請，適應症持續拓展打開成長天花板。CM310是公司開發的國產進度最快的IL-4Rα單抗，2023年針對成人中重度特應性皮炎（AD）的III期臨床試驗研究已經完成，主要終點數據於2023EADV發佈：CM310組治療16周時，達到EASI-75的受試者百分比爲66.9%，達到IGA0/1且較基線下降≥2分的受試者百分比爲44.2%，療效數據優異。除此之外，CM310於2023年在國內啓動了青少年中重度AD以及季節性過敏性鼻炎這兩項III期臨床研究，有望進一步拓展產品未來市場潛力。
該行續指，公司產品CMG901讀出PFS數據，展現出後線G/GEJ治療潛力。此前CMG901（Claudin18.2-ADC）治療胃癌及胃食管結合部腺癌（G/GEJ）已獲FDA孤兒藥資格及快速通道資格認定，同時國內獲CDE授予突破性療法認定，產品價值展露無遺。阿斯利康就CMG901/AZD0901治療晚期實體瘤已經開展了多項國際多中心臨床研究，進一步提升產品商業潛力。
該行預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲-7.68、-6.33及-2.39億元，對應EPS分別爲-2.75、-2.26及-0.85元，維持“買入”評級。