4月16日,科士達獲國金證券買入評級,近一個月科士達獲得1份研報關注。
研報預計2024-2025E淨利潤分別至10.27(-26%)、13.33(-24%)億元,預計2026年歸母淨利潤爲16.28億元。研報認爲,人工智能時代算力型數據中心需求旺盛,公司作爲業內數據中心基礎設施產品品類最齊全的公司之一,積極推出模塊化UPS等不同產品匹配下游需求變化,預計數據中心收入將保持穩步增長。受歐洲庫存影響,新能源業務增速承壓,但隨着下游庫存逐步消化,公司後續出貨有望恢復環比增長。存貨環比改善明顯,運行效率逐步提升,儲爲11.00億元,環比下降10.5%,存貨週轉天數爲56.7天,環比下降4.5天,有望先行業一步去庫完成。
風險提示:競爭加劇風險;下游需求不及預期;匯率大幅波動風險。