本文綜合自ETF總舵主、ETF行業分析師、掌門牛
衆所周知，金融投資的核心是，是低買高賣。
四個字說來容易，做起來異常艱難。當然，金融市場的走勢只有下跌、震盪、上漲這三種。也就是說你每次在預測時候基本會有33.3%的可能正確率，但這個正確率不能保證我們在金融市場中長期投資生涯中實現穩定的盈利。
我們要做的，就是用相對完善的交易體系和策略讓自己在任何一種情況發生的時候，都能做到保持淡定。畢竟，沒賺到錢也不能都怪行情，如果有好的交易方法，在震盪市裏還是能取得不錯的收益。
今天，就把這種方法介紹給大家——網格交易策略。
一網在手，波動無憂
網格交易又名漁網交易，網格交易法是根據漁夫捕魚時張開漁網、將漁網所及範圍的魚一網打盡的原理設計的交易方法。
解釋的清楚些，就是投資者在震盪行情中設定價值中樞，在價值中樞的上下空間中設置檔位，利用「檔位」的模式對投資標的進行機械式操作，下跌時，進行分檔買入，上漲時，進行分檔賣出。如下圖：
網格法由於不依賴人爲的思考，完全是一種程序行爲，像漁網一樣，利用行情的波動在網格區間內低買高賣，可以合理控制倉位，避免追漲殺跌，擁有較強的抗風險能力。
網格交易策略要求投資者在震盪空間中選擇中間位置作爲價格中樞，並把圍繞價格中樞震盪空間等分爲幾個檔位。
假設投資者在價格中樞位置買入一定量的基金，當價格下跌到檔位1’時，買入一定量的基金，這時投資者需要在高於檔位1’一個檔位的價格設置賣單，在低於檔位1’一個檔位的價格設置買單，當價格變動到檔位2’時繼續買入一定量的基金，當價格回升到價格中樞時賣出在檔位1’買入的基金。
反之，如果投資者在價格中樞買入基金後，基金上漲到了檔位1，那麼投資者需要賣出一定量的基金，並在高於檔位1的檔位2繼續設置賣單，賣出一定量的基金；在低於檔位1的價格中樞設置買單，買入和檔位1等量的基金。
通過對原理的介紹，可以看出，在整個交易流程中投資者自動進行低買高賣，即使基金淨值最終回到價值中樞，大家仍然能取得相應收益。
有人可能會產生疑問，按照上面的原理，只要波動規律的投資標的都能用網格策略，股票、ETF都可以，爲什麼會說ETF和網格策略更配呢？
因爲個股容易出現黑天鵝風險或者單邊上漲、下跌的情況，一旦個股跌破規劃的區間底部，投資者會陷入長期套牢的風險，當行情向上穿過投資頂部時容易踏空，使投資者喪失盈利機會。但是，ETF是指數基金，分散了個股風險。
具體操作舉例
假設：假設我們選擇的一個指數ETF交易價格是每股5元。在這個品種上我們投入的金額是50萬，也就是滿倉50萬。
網格密度爲5%。預估最大跌幅25%。那麼我們得出的結論就是在5元位置買入5萬股（25萬），剩餘25萬用於每次下跌5%對應補倉5萬。
我們先畫一個表格，如下圖：
1、先分析第一種情況：買入25萬後，先漲後跌。如圖:
價格從5元漲到6.25元，再從6.25元跌到5元。你的原始倉位不丟，利潤增加1.25萬元。以下是詳細交割單。
2、第二種情況，買入25萬後，先跌後漲。如圖：
價格從5元跌到3.75元，再從3.75元漲到5元，你的原始倉位不變，利潤增加1.25萬元。以下是詳細交割單。
當然、上面是最理想的漲跌狀況，實際情況遠比我們假設的要複雜很多。但是核心邏輯不變，就是不去預測、漲跌隨它，賺短期市場波動的錢。
3、比如我們再畫幾張指數隨機漲跌的圖形。
如上圖：共賣出6格，獲得0.25*6=1.5萬的利潤。
這兩張圖可能比較能真實反應震盪市的走勢特徵。所以理論上說，交易頻率越高，賣出網格數越多，盈利越高。排除交易費率的影響。
要注意的是，網格交實際上有無數的變種，比如格子間距可以根據交易頻率進行調整，除了等差、還可以設置成等比。除了保持90%以上的客觀外，10%的主觀經驗也很重要。
網格交易的優點適合震盪市，不適合單邊牛市。所以長短策略一定要深度結合。忍受不了長期的，就拿自己的資金做網格。
以上就是基本的網格交易法，定好起始價位，定好網格密度，定好每格資金量，然後開始執行就可以了。
還需要注意的是，在使用網格策略的過程中，不僅要有一定的底倉，而且要準備一定的備用資金，這樣才能夠在基金上漲下跌中應付自如。在劃分網格的時候，要根據底倉基金、基金震盪空間以及備用資金的量來分檔，但是不可分檔太多，過多分檔導致交易繁瑣，且交易費用高；也不可劃分太少，否則起不到網格策略高買低賣的效果。
如何選擇網格交易品種及策略
（1）對近期市場判斷是震盪市場。
由於網格交易法主要適合的市場環境就是震盪市場，單邊上漲容易網格賣光，單邊下跌容易網格擊穿。所以，使用網格交易的一個前提判斷是目前是個箱體震盪的市場策略才會非常有效。
（2）選擇ETF品種好於股票。
因爲個股容易出現黑天鵝的風險，大部分個股都是不適合做網格的。個股的隨機性十分強，行業週期爆發、政策利好、公司業績增長等都是難以預測的數據，尤其近年來存在上市公司業績造假現象頻出，建議大家選擇ETF，因爲ETF是指數基金，分散了個股黑天鵝的風險。
（3）選擇有低估值爲底部的品種。
選擇低估值有安全邊際的產品，是爲了防止投資標的的品種不斷下跌，將網格跌穿的風險，無資金補倉。如何判斷是個相對底部，可以通過ETF跟蹤標的指數的絕對估值水平以及歷史估值分位數等來判斷目前的估值在歷史水平是不是相對低位的水平。
（4）波動率過小的品種不適合網格。
網格的收益率取決於品種的波動率。說公式什麼的就太囉嗦了，直接看一張圖大家就明白了。波動越強，觸及買入賣出線的可能就越大，賣出次數越多，兌現出的利潤就越多。
（5）選擇策略：底倉+網格。
這樣好處防止踏空的風險，因爲有底倉，即使對市場環境判斷錯誤，也有底倉能夠享受牛市的收益。
若市場判斷正確是震盪市場，剩下用來做網格交易的錢能夠降低成本，幫助你更長長揸。我們假定持有底倉的規模也與你對當前市場判斷有關，如果覺得當前點位離市場大底越近，你的底倉規模也越大，反之，當前市場點位離市場大底越遠，你的底倉規模越小。
編輯/Phoebe