金吾財訊 | 太平洋證券發研指，衆安在線(06060)公佈2023年年度報告，報告期內實現總保費296.85億元，同比+23.7%；實現保險服務收入275.35億元，同比+24.1%；實現歸母淨利潤40.79億元，剔除衆安國際轉爲合營企業帶來的一次性收益37.84億元后，歸母淨利潤約爲2.94億元，同比轉正。
該行指，公司科技輸出業務持續拓展國內外市場，報告期內新簽約101家保險產業鏈客戶，總收入同比+40.0%至8.29億元。ZABank經營指標改善，截至報告期末存款餘額/貸款餘額爲117.0/54.3億元，息差同比+10BP至1.94%，報告期內淨收入同比+42.9%至3.66億元，淨虧損率同比-85.6pct至109.1%。
該行表示，公司堅持保險+科技雙引擎驅動戰略，四大生態協同並進，投資收益顯著改善，看好科技賦能下公司的成長性。該行預計2024-2026年公司營業收入爲330.70、386.26、446.90億元，歸母淨利潤爲8.54、10.79、13.24億元，EPS爲0.58、0.73、0.90元/股，對應4月12日收盤價的PE爲19.93x、15.78x、12.86x。首次覆蓋給予“增持”評級。
