金吾财讯 | 招银国际发研报指，腾讯(00700)持续推动利润率改善，主要得益于高毛利率业务收入贡献增加以及运营杠杆效应。公司同时致力于提高股东回报，自4Q23业绩在3月公布以来，公司日均回购金额已达到10亿港元（约占日均交易额13%）。

该行预计1Q24总收入同比增长6%至人民币1586亿元，非IFRS净利润同比增长31%至431亿元，主要得益于毛利率的稳健扩张（同比增长约3个百分点）。

该行将FY24-26总收入预测小幅下调了1-2%以反映较为疲软的游戏业务，将基于SOTP的目标价微调至445.0港元（前值：450.5港元）。维持“买入”评级。