4月15日,通富微電獲開源證券買入評級,近一個月通富微電獲得4份研報關注。
研報預計,公司2023年度實現營業收入222.69億元,同比+3.92%;歸母淨利潤1.69億元,同比-66.25%;扣非淨利潤0.59億元,同比-83.32%。2023Q4公司營業收入實現63.63億元,同比+4.14%,環比+6.06%;歸母淨利潤2.33億元,同比+823.29%,環比+87.95%;扣非淨利潤2.19億元,同比+2.54億元,環比+115.55%。預計2024/2025/2026年歸母淨利潤爲9.77/12.59/16.39億元。研報認爲,2024年封測行業復甦持續回暖,看好公司作爲國內封測龍頭,在週期復甦的彈性以及先進封裝的成長性,維持“買入”評級。公司設立2024年營收目標252.8億元,同比+13.52%;並計劃公司及控股子公司2024年在設施建設、生產設備、技術研發等方面投資共計48.9億元,大力開發扇出型、圓片級、倒裝焊等封裝技術並擴充其產能,積極佈局Chiplet、2D+等頂尖封裝技術,有望在新一輪行業週期增長中充分受益。
風險提示:行業景氣度復甦不及預期、產能建設不及預期、產品研發不及預期。