金吾财讯 | 光大证券发研报指，中海物业(02669)发布2023年度业绩公告，实现营业收入130.5亿元，同比+19.7%（2022年财务数据经追溯调整）；毛利20.7亿元，同比增长19.3%；实现归母净利润13.4亿元，同比增长22.8%；末期股息每股8.5港仙（2022年为8.0港仙）。公司外拓积极，新签订单快速增长，优化人员结构，提升人均效能和经营效率。

该行指，公司自身品牌实力较强，外拓竞争力不断提升，新签约合同金额快速增长，同时关联方经营稳健，持续交付高质量住宅物管项目，未来业绩增长保障性较强。考虑公司拓展非住宅项目增加，基础物管业务结构调整，同时，住户增值服务毛利率下滑，调整公司2024-2025年归母净利润预测至16.3/18.8亿元（按照1港元=0.9055元人民币换算，原预测为18.2/21.9亿元），新增2026年预测为20.9亿元，对应2024-2026年EPS为0.50/0.57/0.64元，PE估值分别为8/7/6倍，估值具备吸引力，维持“买入”评级。