保監局日前與廉署採取聯合行動，打擊懷疑向內地旅客無牌銷售保單，摩根士丹利發表報告指，當局的行動引起市場關注，但相信對友邦(01299.HK)影響有限，因為其大部分香港業務透過有紀律的代理渠道銷售，並預期公司市場份額將會提升。

報告指，去年友邦香港業務當中，67%來自自家代理渠道，較具紀律，而其他中小型保險商較為依賴經紀銷售。該行相信行業將更受監管，競爭趨向溫和，友邦香港去年下半年市佔率提升，相信趨勢將於今年持續，對友邦評級為「增持」，目標價94元。