近日，中信資源（01205.HK）發佈了2023年度業績，截至2023年12月31日，公司總資產約116.2億港元，歸母淨資產約77.6億港元。
業務廣泛佈局 業績超額達標
公開資料顯示，中信資源是提供大宗商品和具策略價值之天然資源的綜合供貨商，主要業務包括石油及煤的開採、發展及生產，進出口大宗商品，以及鋁的投資。公司總部設在香港和北京，業務國別涉及中國、澳大利亞、哈薩克斯坦、印尼，基本位於“一帶一路”沿線。
收入方面，2023年，中信資源克服了終止澳洲鋼材貿易業務以及大宗商品價格下降的不利影響，實現收入約38.26億港元，完成全年預算的108%。中信資源表示，2023年下半年，公司逐步籌劃開展風險可控的原油貿易業務，收入有望在2024年實現顯著增長。
利潤方面，通過合理化解KBM訴訟風險和AWC減值風險、月東油田D島盤活、加大煤炭出貨量、KBM稅務優化、財務結構調整控減財務費用、戰略調整降低項目處置費用等舉措，2023年，中信資源實現歸母淨利潤約5.52億港元，完成全年預算134%，且原油業務利潤貢獻高於非油業務。2024年，公司將在鋁行業中上游、碳資產、新能源等方面加大投研及新項目捕捉力度，以提升利潤水平。
油氣業務平穩發展 非油業務抗風險能力較強
從全球油價走勢來看，2023年，地緣衝突持續、美元加息、OPEC減產等因素持續拉鋸，國際平均油價爲82.7美元/桶，同比下降18.4%。由於受到地緣衝突、資源國通貨膨脹等衝擊，中信資源全年實現加權平均油價70.9美元/桶，所出售的原油平均售價同比下跌。
然而，公司果斷採取了多項增儲上產措施，不斷健全安全管理體系，在生產中大力推行新工藝、新技術，促使全年油氣業務整體保持平穩。年內，該業務板塊實現收入約14.7億港元；歸母淨利潤約6.9億港元，同比增長約12.0%。
非油業務方面，2023年，煤炭價格走勢與原油相似，煤價震盪下行約15%，導致CMJV平均實現售價下降至約217美元/公噸。中信資源全年整體成本約156美元/噸水平，維持了一定的利潤空間和抗風險能力。煤業務實現歸母淨利潤約2.7億港元，毛利仍維持歷史較高水平。
受多項因素影響，2023年國際鋁價承壓。年內，中信資源電解鋁廠電解鋁銷量約爲67,000噸，同比增加約9.8%。金屬鋁業務實現歸母淨利潤約1.4億港元。同時，得益於澳洲電力對沖協議期限延長，長期利好電解鋁廠的經營，2023年內已計提減值支出撥回約2.9億港元。
新設部門發力原油貿易 流動性維持充裕
進出口貿易業務方面，2023年，中信資源積極處理鋼材貿易業務終止的善後事宜，收回全部應收賬款及退稅，並於年內結清其鋼材業務的未償還負債。同時，2023年內，公司竭力發展商品進出口貿易，已建立一個新的貿易市場部門，目前專注於份額原油貿易，以打造“投資+貿易”雙輪驅動的經營模式，預期將進一步增強公司多元化發展格局的能力。
在穩健發展的同時，中信資源堅持把防控風險作爲永恒主題，財務狀況和流動性於年度內保持強勁，爲高質量發展提供堅實支撐。數據顯示，截至2023年底，公司經營性現金流達11.84億港元，連續3年超10億港元。期內支付股息4.7億港元，爲歷史最高水平。同時，公司使用自有資金償還0.9億美元的有息負債，有效降低財務槓桿，資產負債率下降至32.5%，有息負債率下降至15.4%，爲歷史最佳水平。
分析人士指出，中長期來看，全球能源行業正面臨着新的“調整”與“重塑”，整體行業風險與機遇並存。中信資源表示，在主業安全穩定的基礎上，公司紮實推進商品進出口貿易業務，形成了獨具特色的能源“投資+貿易”新型發展模式，各項業務協同融合發展，共同促進公司不斷擴大規模，提升在多元賽道的競爭力，爲加速推動行業發展貢獻新的力量。