4月15日,中鼎股份獲平安證券買入評級,近一個月中鼎股份獲得2份研報關注。
研報預計公司2023~2025年淨利潤預測爲11.3億/13.9億/16.5億元。研報認爲,中鼎股份經營業績正穩步向上。1Q24公司進一步推進海外工廠的成本控制和精細化管理的提升,不斷優化客戶結構,海外企業盈利能力不斷改善。空氣懸架賽道寬廣,核心部件壁壘高,中鼎股份具備領先優勢及較高的技術及製造壁壘。旗下德國AMK是空氣懸架系統的高端供應商,是行業前三的領導者,AMK中國的空氣供給單元產品組裝及生產線已相繼落地,正逐步提升硬件國產化率。據深交所互動易(2024年3月22日),AMK中國已獲訂單總產值約爲104億元。公司旗下子公司鼎瑜科技依託集團在橡膠領域的優勢專注於空氣彈簧的研發、生產,同時將積極推進技術突破,進一步提升相關產品的性能,目前中鼎股份空氣彈簧產品已生產完成,產線設備已落地,相關業務合作正在加速推進中。
風險提示:1)海外業務恢復程度不達預期;2)新業務面臨激烈競爭,導致盈利能力不達預期;3)主要配套客戶產量不及預期;4)空懸系統滲透率不達預期。