4月15日,深信服獲國信證券買入評級,近一個月深信服獲得5份研報關注。
研報預計2024-2026年歸母淨利潤爲4.21/6.94/9.25億元。研報認爲,2023年受經濟復甦較弱影響,四季度恢復增長。公司在23年股權激勵費用約爲3.83億元,根據測算24年約爲2.31億元,激勵攤銷對公司利潤的影響有望在24年顯著降低。企業市場和海外仍保持較高增長。人員優化下,毛利率回升,報表質量恢復明顯。公司近年來以“AIFirst爲創新研究戰略,安全GPT、AIOps等多個產品已經落地應用。公司發佈了AI算力平台以及存儲EDS520版本,超融合690持續得到市場認可,雲計算業務仍具備廣闊成長空間。
風險提示:宏觀經濟影響IT支出;行業競爭加劇;新業務拓展不及預期。