拉开财报季序幕的华尔街大行财报引发投资者对高利率冲击银行的忧虑。中东地缘紧张局势升级，助长原油等商品走高，进一步加剧高通胀持久的担忧。周四刚有反弹起色的美股大盘掉头下行，三大股指齐跌超1%，因周五回落，纳指抹平本周累计涨幅，和标普、道指均连跌两周，道指继上周后再创硅谷银行倒闭以来最惨周跌。

周五公布的财报显示，即使是最大银行也面临更高的利率挑战。一季度摩根大通、富国银行和花旗的关键指标净利息收入（NII）分别环比下降4%、4%和2%。摩根大通的NII略低于预期，终结连续七季创纪录之势，不计市场业务的NII指引上调10亿美元后仍低于预期。CEO戴蒙警告持久的通胀压力影响经济，称对“多种重大不确定因素”保持警惕。摩根大通股价重挫，创将近四年来最差单日表现。

周四强力支持大盘的科技巨头大多回落，仅传出酝酿Mac全线采用AI加持M4芯片消息的苹果早盘保住涨势，午盘曾转跌。媒体称，中国电信运营商将推行三年内网络核心部件的国产芯片替代。芯片股带头打压大盘，AMD和英特尔曾均跌超5%，英伟达回吐周三和周四大反弹的大部分涨幅，本周险些累跌。

据参考消息援引媒体报道，美国情报显示，伊朗可能在未来24至48小时内对以色列领土发动袭击。此外，白宫周五表示，伊朗对以色列进行报复性打击是“真实”、“可信”的威胁，美方密切关注。据央视报道，以色列国防部长加兰特周五会见到访的美国中央司令部司令库里拉，讨论应对伊朗可能发动的袭击。

地缘风险激发市场避险情绪，美国国债价格反弹，美元走强。上测4.60%、处于近五个月高位的基准十年期美债收益率持续下行，和对利率敏感的两年期美债收益率均一度回落超过10个基点，本周仍集体累计攀升逾10个基点，体现3月CPI再度超预期增长、美联储官员一再放话暗示不急于降息后，市场对联储的降息预期明显降温。

美元指数继续上探去年11月以来高位，欧元和英镑均跌至五个月低谷，在欧洲央行暗示年中有望降息，同时市场预计的美联储首次降息时间推迟到9月之际，本周美元强劲反弹。周四日本官员再度警告可能干预汇市，财相铃木俊一称不排除采取任何措施应对汇率过度波动，日元周五连续第三日创1990年来新低，后虽抹平日内跌幅，但全周颓势不改。风险资产遭抛售，加密货币未能幸免。比特币盘中跳水，一度跌穿较日高跌去超过6000美元，抹平本周内所有涨幅，尽管周一冲向上月所创的历史高位，本周仍累跌收官。

大宗商品中，多种工业金属走高，中国公布进口铜矿强劲、1到3月进口量增长超5%后，伦铜反弹至将近两年来高位，今年内累计涨幅扩大到10%以上。评论称，投资者押注，矿石供应减少将难以跟上不断增长的全球需求。地缘风险助推下，黄金再创盘中历史新高后跳水，但美股午盘纽约期金和现货黄金双双转跌，一度较高位回落4%，全周涨势不改。

地缘局势推升供应干扰风险，国际原油盘中强劲反弹，美油一度涨超3%至近半年来高位，后回吐过半涨幅。周五反弹未能扭转原油全周跌势，美联储降息预期时间推迟、国际能源署（IEA）下调今年油需增长预期、美国上周原油库存不降反增，都是打压油价因素。

道指连创逾一年最大周跌 科技“七姐妹”仅苹果收涨 摩根大通创近四年最大跌幅 小盘股、芯片股和中概股跑输大盘

三大美国股指总体低开低走。午盘跌幅均超过1%，刷新日低时，纳斯达克综合指数跌逾1.9%，标普500指数跌近1.8%，道琼斯工业平均指数跌超580点，跌逾1.5%，最终继周三之后本周第二日集体收跌，道指本周第二日跌超1%、连跌五日。

道指收跌475.84点，跌幅1.24%，报37983.24点，1月24日以来首次收盘跌穿38000点。周四反弹的标普收跌1.46%，创1月31日鲍威尔讲话打击3月降息预期以来最大跌幅，报5123.41点，刷新3月15日以来收盘低位。周四反弹至创纪录收盘高位的纳指收跌1.62%，创3月5日以来最大跌幅，报16175.09点，刷新4月4日以来一周低位。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌1.93%，跑输大盘，回落到2月21日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.66%，在周四反弹至3月22日以来高位后回落到4月4日以来低位。衡量纳斯达克100指数中科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收跌1.84%，跌落周四反弹所创的收盘历史高位，本周累涨0.01%。

本周主要美股指全线累跌，道指累跌2.37%，刷新上周所创的2023年3月10日一周、即硅谷银行倒闭当周以来最大周跌幅，标普累跌1.56%，创2023年10月27日一周以来最大周跌幅，和累跌2.92%的罗素2000均连跌两周。纳指累跌0.45%，纳斯达克100跌0.58%，均连跌三周。

标普500各大板块全军覆没，除跌逾0.7%的公用事业和跌0.9%的必需消费品以外，其他板块收跌至少1%，材料收跌近1.8%领跌，芯片股所在的IT板块午盘曾跌近1.9%、收跌逾1.6%。本周这些板块均累跌，除了跌逾0.2%的IT、跌0.5%的通信服务、跌近0.7%的非必需消费品，其他板块至少跌超1%，金融跌3.6%领跌，材料、房产、医疗也均跌逾3%，工业跌超2%。

包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，科技巨头“七姐妹”盘中均曾下跌，仅苹果收涨。特斯拉午盘曾跌超2%，收跌约2%，抹平周四反弹的涨幅，在上周公布一季度交付量远逊预期当周大跌超6%后，本周有所反弹，累涨3.73%。

FAANMG六大科技股中，Meta收跌近2.2%，微软收跌1.4%，均回落至4月4日以来收盘低位；周四连涨四日至纪录高位的亚马逊收跌1.5%，周四反弹至纪录高位的Alphabet早盘曾刷新盘中历史高位、日内涨超0.4%，市值达2万亿美元，后转跌，收跌1%；奈飞早盘转跌后收跌近1%；而周四大涨超4%的苹果早盘曾涨近1.9%，后持续回吐涨幅，午盘曾短线转跌，收涨近0.9%。

这六大科技股本周涨跌各异，上周独跌的苹果本周累涨4.1%，表现最佳，Alphabet涨3.4%，亚马逊涨近0.6%，而Meta跌近3%，奈飞跌超2%，微软跌近0.9%。

芯片股总体回落、跑输大盘，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌约3.3%，回落至3月19日以来收盘低位，本周分别累跌近1.6%和约1.6%。芯片股中，英伟达收跌近2.7%，在连涨两日至3月26日以来收盘高位后回落，本周累涨0.2%；传出中国电信领域国产芯片替代的相关消息后，英特尔收跌近5.2%，AMD盘初曾跌超5%，收跌4.2%；收盘时，美光科技跌近4%，博通跌近3%，台积电美股跌超3%。

AI概念股普跌，大多跑输大盘。 SoundHound.ai（SOUN）跌超8%，C3.ai（AI）跌超5%，超微电脑（SMCI）跌超4%，被称为“小英伟达”、出售数据中心互连芯片的Astera Labs（ALAB）跌近4%，Adobe（ADBE）跌超2%，甲骨文（ORCL）跌近2%，Palantir（PLTR）跌逾0.7%，BigBear.ai（BBAI）跌近0.6%。

银行股指数齐跌。整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收跌近1.5%，连跌三日至3月15日以来低位，本周累跌近3.8%；地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近0.8%，地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）收跌近0.9%，均在周四反弹后回落到2023年11月30日以来低位，本周分别累跌约3.4%和3.5%。

公布财报的大银行中，摩根大通收跌近6.5%，创2020年6月11日以来最大跌幅；一季度NII也低于预期、管理层称无法提供有关监管方何时撤除对其资产上限时间的更新、具体时间最终取决于监管方后，富国银行盘初跌超2%，早盘几度转涨后小幅转跌，收跌近0.4%；一季度营收同比下降2%、利润下降27%仍高于预期的花旗盘初曾涨超1%，早盘转跌，午盘曾跌超3%，收跌1.7%。

其他大银行中，到收盘，高盛跌2%，美国银行跌1.5%，周四媒体称财务管理业务遭监管调查后跌超5%的摩根士丹利收跌近0.8%。此外，公布一季度管理资产规模同比增长15%至创纪录水平、但资金净流入规模几乎减半后，资管巨头贝莱德收跌近2.9%。

热门中概股多数下跌，跑输大盘。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌近4.6%，本周因周五下挫而累跌3.22%，在上周反弹后回落，进入龙年以来九周内第四周累跌。中概ETF KWEB和CQQQ午盘分别跌超3%和2%。造车新势力中，小鹏汽车收跌近9.8%，蔚来汽车收跌近7.9%，理想汽车收跌4.7%，而小米粉单早盘涨近2%收平。其他个股中，收盘时，B站跌超6%，京东跌近6%，网易跌超5%，阿里巴巴、百度、拼多多跌超4%，腾讯粉单跌近3%。

波动较大的个股中，媒体曝出其治疗关节炎药物Librela 和 Solensia可能有副作用后，宠物药品公司Zoetis（ZTS）盘中跌超8%，收跌7.8%；在Fuzzy Panda Research发布沽空报告指控其保险欺诈次日，人寿险公司Globe Life（GL）收涨近20.2%，仍未抹平发布报告当天周四超过50%的跌幅。

欧股方面，能源股力挺周四回落的泛欧股指反弹。欧洲斯托克600指数暂别周四刷新的3月18日以来收盘低位。主要欧洲国家股指涨跌互见。德股和法股分别连跌两日和四日，而英股逼近去年2月所创的收盘历史高位，和意股均在周四回落后反弹，连跌五日的西班牙股指也反弹。

各板块中，原油力挺的油气收涨近2.5%，创2008年来新高，成分股中，伦敦上市的BP涨近3.7%、壳牌涨2.8%，巴黎上市的道达尔涨逾2%，股价创历史新高；得益于铜价创近两年新高，矿业股所在的基础资源涨2.4%，伦敦上市的成分股嘉能可收涨约5%，和油气股共同支持英国股指在欧洲各国中表现最佳，而汽车和旅游板块收跌近1.2%。

本周斯托克600指数在连涨十周后连跌两周，但跌幅不及跌近1.2%、创1月19日以来最大跌幅的上周。各国股指大多连跌两周，英股一枝独秀，在上周回落后反弹。各板块中，基础资源累涨超4%，油气涨近4%，尽显商品突出表现，而受累于周五下跌的旅游板块跌超2%，银行和奢侈品巨头所在的个人与家庭用品跌近2%，对利率敏感的房产跌超1%。

十年期美债收益率盘中较周四高位回落10个基点 本周仍升逾10个基点

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘上逼4.59%，逼近周四刷新的2023年11月14日以来高位，后持续下行，美股盘前下破4.50%，美股早盘曾下侧4.48%刷新日低，较日高回落超过10个基点，到债市尾盘时约为4.52%，日内降近6个基点，在连升两日后回落，本周累计升约12个基点，连升两周。

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾处于4.95%上方，美股盘前曾下破4.86%刷新日低，较日内高位回落逾10个基点，也远离周四突破5.0%所创的2023年11月14日以来高位，到债市尾盘时约为4.90%，日内降约6个基点，连降两日，本周仍累计升约15个基点，连升三周。

美元指数创五个月新高 日元三日连创1990年来新低 比特币一度跳水超6000美元

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在亚市早盘早盘微幅转跌时下逼105.20刷新日低，欧美交易时段持续上行，美股早盘，自2023年11月10日以来首次涨破106.00，后曾涨破106.10， 刷新2023年11月3日以来高位，日内涨近0.8%。

到周五美股收盘时，美元指数略高于106.00，日内涨近0.7%，在上周回落后本周累涨超1.6%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数日内涨近0.7%，两日刷新2023年11月13日以来同时段高位，在连跌两周后本周累涨逾1.3%，和美元指数均连涨三日、创2022年9月以来最大周涨幅。

非美货币大多下跌，欧元兑美元在美股早盘曾跌破1.0630，刷新2023年10月末以来低位，日内跌逾0.9%，美股收盘时处于1.0640上方；英镑兑美元 在美股早盘曾跌破1.2430，刷新2023年11月以来低位，日内跌近1%，美股收盘时徘徊1.2450；而日元再创1990年来新低后小幅转涨，美元兑日元在欧股盘前曾逼近153.40，连续第三日创1990年来新高，日内涨不足0.1%，欧股盘中转跌后美股盘前跌破152.60刷新日低，日内跌超0.4%，美股收盘时日内微跌。

离岸人民币（CNH）兑美元在亚市早盘刷新日高至7.2531，亚市盘中转跌后保持跌势，欧股盘中曾险些失守7.27至7.2690，刷新3月25日来低位，较日高回落159点。北京时间4月13日4点59分，离岸人民币兑美元报7.2673元，较周四纽约尾盘跌115点，在周四反弹后回落，在连涨两周后本周累跌195点。

比特币（BTC）在亚市早盘曾涨破7.1万美元刷新日高，欧股盘中起加速下跌，美股盘初跌破7万美元，午盘跌破6.6万美元，部分平台跌至6.52万美元下方，较日高跌超6000美元、跌近9%，刷新4月4日上周四以来低位，远离周一涨破7.27万美元所创的3月14日以来盘中高位，后跌幅收窄，重上6.7万美元，美股收盘时处于6.72万美元上方，最近24小时跌近5%，最近七日累计跌不足1%。

原油反弹但全周累跌 美油盘中涨超3%后回吐过半涨幅

周四回落的国际原油期货周五全天保持涨势，美股早盘，美国WTI曾原油靠近87.70美元，刷新2023年10月下旬以来盘中高位，日内涨约3.1%，布伦特原油曾接近92.20美元，日内涨约2.7%，后逐步回吐大部分盘中涨幅。

最终，WTI 5月原油期货收涨0.64美元，涨幅超过0.75%，报85.66美元/桶，告别周四报85.02美元刷新的4月1日收报83.71美元以来收盘低位；布伦特6月原油期货收涨0.71美元，涨幅0.79%，报90.45美元/桶 ，收复周四失守的90美元关口。

本周美油累跌近1.44%，布油本周累跌近0.8%，均在连涨两周后回落，最近13周内第七周累跌，也是巴以冲突爆发以来27周内第15周累跌，在一季度大涨超10%后，二季度第二周未能保住涨势。

美国汽油和天然气期货齐反弹。周四止步两连阳的NYMEX 5月汽油期货收涨约1%，报2.8029美元/加仑，本周累涨约0.5%，连涨三周；NYMEX 5月天然气期货收涨0.34%，报1.770美元/百万英热单位，告别周四回落刷新的3月28日以来低位，在上周反弹后本周累跌0.84%。

伦铜反弹至近两年高位，伦锡一周涨12% 黄金连创盘中历史新高 后一度较高位回落4%

伦敦基本金属期货周五大多上涨。伦锌涨超2.5%，连涨五日，四日创去年4月以来新高。周四回落的伦锡涨逾2%，和连跌两日的伦铜均反弹至2022年6月以来高位。两连跌的伦铝反弹至去年2月以来高位。周四回落的伦铅刷新周三所创的1月末以来新高。而伦镍连跌两日，继续跌离连涨八日所创的四周来高位。

本周这些金属多数继续累涨，领涨的伦锡涨逾12%，伦锌涨超7%，伦铜涨超1%，均连涨两周，伦铝涨近2%，连涨五周，伦铅涨超2%，连涨三周，而上周反弹超6%的伦镍微幅累跌。

周五美股早盘，纽约黄金期货曾接近2449美元至2448.8美元，日内涨约3.2%，现货黄金曾涨至2431美元上方，日内涨近2.5%，均连续第二日创盘中历史新高，后持续回落，美股午盘均转跌。

期金转跌前已收盘，COMEX 6月黄金期货收涨0.06%，报2374.1美元/盎司，连续两日、本周第三日创收盘最高纪录，本周累涨1.23%，连涨三周，巴以冲突爆发以来27周内第19周累涨，涨幅远不及涨近4.8%的上周，上周创去年10月巴以冲突升级当周以来最大周涨幅。

收盘后美股午盘刷新日低时，期金曾跌至2350.6美元，日内跌逾0.9%，现货黄金跌至2334美元下方，日内跌逾1.6%，均较日内高位跌去约4%。美股收盘时，现货黄金处于2340美元上方，日内跌逾1.2%，仍连涨四周。

编辑/tolk