4月12日,歡樂家獲中國銀河買入評級,近一個月歡樂家獲得8份研報關注。
研報預計2024~2026年歸母淨利潤分別爲3.3/3.8/4.5億元,分別同比+17.1%/16.2%/18.0%。研報認爲,公司新品“椰鯊”主打健康零添加,聚焦運動、調製咖啡等消費場景,未來成長空間較大。公司聘請籃球明星奧尼爾爲代言人,做高椰鯊品牌形象並形成差異化。2024年在已有優勢渠道網點鋪貨,關注旺季鋪貨節奏與動銷催化。長期來看,椰子水產品屬性符合未來健康消費趨勢,品類紅利有望持續釋放,而公司前瞻性佈局椰子水產品,憑藉供應鏈優勢+營銷推廣+渠道優勢,有望在品類培育期搶佔消費者心智,一方面有利於做高品牌調性,另一方面打開價格天花板,貢獻第二增長曲線。
風險提示:競爭超預期的風險,行業需求下滑的風險,新業務拓展不及預期的風險,食品安全風險。