2024年4月12日,珠海冠宇獲國海證券買入評級,近一個月珠海冠宇獲得3份研報關注。
研報預計2024-2026年公司營業收入分別爲130、158、192億元,歸母淨利潤分別爲8、11、14億元。研報認爲,公司在消費電池領域龍頭地位穩固,動力儲能業務逐步戰略聚焦。公司的消費類電芯PACK自供比例爲35.44%,同比上升7個百分點。公司的汽車低壓鋰電池產品於2023年開始批量出貨,預期2024年將迎來大規模的市場放量,並有望成爲動力類電池業務營收的主要來源。公司鋰離子電池業務整體毛利率25%,同比增加8.74個百分點。報告期內經營活動產生的現金流量淨額26億元,較上年同期增幅38.42%。
風險提示:新能源車需求不及預期;儲能需求不及預期;消費電子需求不及預期;原材料價格大幅上漲;行業競爭加劇;客戶拓展不及預期等。