格隆匯4月12日｜國泰君安研報指出，民生銀行(1988.HK)2023年營收和淨利潤增速有復甦勢頭，小微貸款規模進一步增長且不良率下降，存款成本邊際改善，資產質量穩中向好，維持目標價3.96港元，對應2024年0.29倍PB，維持“增持”評級。2023年營收同比下降1.2%，降幅較2022 年收窄14.4個百分點，較前三季度收窄0.9個百分點，其他非息收入同比增長29.9%，Q4單季同比大增159.6%，是營收的主要支撐因素。淨利潤同比增長1.6%，盈利能力基本穩定。展望後續，考慮到重定價等因素，資產收益率或繼續下行，而負債成本相對剛性，民生銀行息差仍面臨壓力。
研报掘金丨国泰君安：维持民生银行“增持”评级，目标价3.96港元
研報掘金丨國泰君安：維持民生銀行“增持”評級，目標價3.96港元
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