金吾財訊 | 天風證券發研報指,361度(01361)主品牌零售(線下渠道)同比增長高雙位數;童裝品牌零售(線下渠道)同比增長20-25%;電子商務零售同比增長20-25%。該行提到,賽事方面,24Q1廈門、鄭開等各地馬拉松陸續開跑,其中361°更將以2024青島馬拉松榮耀合作伙伴的身份參與四月青島馬拉松,通過跑者在馬拉松賽事上的精彩發揮,大大加強品牌在跑步領域的專業化形象。
該行指,公司持續以專業運動爲基、運動潮流爲輔,促進業務蓬勃發展;以“專業化、年輕化、國際化”的品牌定位爲指引,堅持“專業運動”與“運動潮流”雙驅動發展策略,擴充高質量品牌資源,高效利用資源價值。後疫情時代消費需求變遷,公司專注完善優化多品類產品矩陣,精準發力覆蓋更廣闊消費群體,滿足更多圈層消費者的多元化需求;該行預計公司24-26年收入分別爲100.9/116.9/134.5億人民幣,歸母淨利分別爲11.6/14.2/16.1億人民幣,EPS分別爲0.56/0.66/0.7元/股,對應PE分別爲8/7/6X。維持“買入”評級。