來源:金十數據
CPI數據沒有提振聯儲局降息的信心,受傷的可能是世界其他國家......
美國通脹率仍然高企引發了日益嚴重的擔憂,也給聯儲局放鬆貨幣政策的前景蒙上了陰影。越來越多的聯儲局官員表示不急於降息。
紐約聯儲主席威廉姆斯週四對記者表示,“短期內沒有明顯的調整貨幣政策的必要。”此前一天,消費者價格指數(CPI)全面超出預期,促使交易員和一些分析師預測聯儲局將推遲降息,而且降息次數可能會減少。
波士頓聯儲主席柯林斯在紐約的另一場講話中表示: “最近的數據顯示,在開始放鬆政策之前,可能需要比我之前想象的更長的時間,才能對通脹的下行軌跡獲得更大的信心。”她補充說,強勁的勞動力市場“也降低了放鬆政策的緊迫性”。
這兩位聯儲局官員的發言呼應了最近多位同事的觀點,他們一致警告稱,由於通脹似乎處於回到2%目標的“坎坷”道路上,不應過快降息。
事實證明,通脹問題比聯儲局官員幾個月前預測的更爲棘手,其他經濟指標也沒有顯示出放緩的跡象。這些因素的結合,進一步推遲了預期中的降息週期起點。
里士滿聯儲主席巴爾金此前表示,他難以將當前通脹的廣度與聯儲局需要看到的降息進展相協調。週四,巴爾金稱,最新數據並未增強他對整體經濟價格壓力正在普遍緩解的信心。
可以肯定的是,聯儲局官員們都認爲未來需要降息,柯林斯說“今年晚些時候”,威廉姆斯說“最終”,巴爾金說“取決於即將到來的數據”。其中威廉姆斯是永久票委,巴爾金是今年輪值的票委。
威廉姆斯表示,近期通脹數據的“大幅上升”並不出人意料,如果說有什麼意外的話,那就是去年物價壓力緩解的速度太快了。
聯儲局政策的溢出效應
聯儲局推遲降息也可能影響其他主要央行的貨幣政策走向。歐洲央行行長週四維持政策利率不變,但暗示最早將於6月降息,因歐元區勞動力市場已開始疲軟,經濟增長也陷入停滯。
儘管歐洲央行行長拉加德堅稱“不依賴於聯儲局”,但消息人士向路透社表示,歐洲央行可能會在6月之後暫停降息,等待聯儲局對其利率決定做出更明確的說明。
一些分析師指出,從口頭上來看,歐洲央行已經比3月時更重視聯儲局政策的影響。拉加德在新聞發佈會上對記者表示,“美國是一個非常大的市場,一個非常大的經濟體,也是一個主要的金融中心,因此所有這些都會進入我們的預測。”
與此同時,國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃表示,美國利率持續高企對世界其他國家來說“不是好消息”,因爲它吸引了全球流動性湧入美國市場,並讓世界其他國家“陷入某種困境”。
在3月份美國CPI數據強於預期後,市場普遍重新考慮對聯儲局今年何時能夠降息的預期。金融市場目前預計聯儲局將在7月或9月開始降息,而此前的預期是6月份。
高盛、美國銀行、巴克萊和富國銀行等多家華爾街投行的經濟學家也在CPI數據公佈後改變了預測,預計今年只會降息一到兩次,而不是之前的三次。一些經濟學家甚至認爲,聯儲局可能要到2025年才會降息。
美國銀行現在預計,聯儲局2024年將僅降息一次,首次降息在12月份,並將2026年終端利率預期上調50個點子至3.5-3.75%。該行此前的預期爲6月開始降息、全年總計降息75個點子。
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編輯/tolk