据证券之星公开数据整理,近期国机通用(600444)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中国机通用净利润减2.89%,盈利能力上升。截至本报告期末,公司营业总收入7.55亿元,同比下降4.17%,归母净利润4004.8万元,同比下降2.89%。按单季度数据看,第四季度营业总收入3.48亿元,同比上升22.75%,第四季度归母净利润2339.05万元,同比上升171.78%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率16.93%,同比增8.21%,净利率5.3%,同比增1.33%,销售费用、管理费用、财务费用总计3819.99万元,三费占营收比5.06%,同比增25.06%,每股净资产4.66元,同比增3.32%,每股经营性现金流0.36元,同比增259.8%,每股收益0.27元,同比减3.57%。具体财务指标见下表:
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:
- 销售费用变动幅度为38.12%,原因:公司市场拓展投入有所加大。
- 管理费用变动幅度为12.02%,原因:公司计提和支付了部分离职员工的解除合同补偿金。
- 研发费用变动幅度为-26.02%,原因:报告期公司归属于研发项目技术人员减少。
- 财务费用变动幅度为-18.61%,原因:公司加强对资金的管理调度,定期存款利息收入有所增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为259.80%,原因:本期销售商品劳务收到的现金增加。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-239.62%,原因:本年度存入定期存款增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为5.41%,原因:年度间实际支付的对外分红金额差额。
- 货币资金变动幅度为34.2%,原因:本期经营活动现金情况良好。
- 应收票据变动幅度为127.07%,原因:期末未到期商业承兑汇票增加。
- 预付款项变动幅度为93.98%,原因:在执行项目规模增加导致预付款增加。
- 其他流动资产变动幅度为878.61%,原因:待抵扣进项税增加。
- 长期待摊费用变动幅度为-71.43%,原因:租入资产改造工程到期摊销。
- 其他非流动资产变动幅度为-100.0%,原因:期末未到期1年期以上的定期存款减少。
- 应付票据变动幅度为80.05%,原因:未到期开出银行承兑汇票增加。
- 合同负债变动幅度为52.57%,原因:预收款项增加。
- 应交税费变动幅度为-42.32%,原因:期末应交税费减少。
- 其他流动负债变动幅度为53.64%,原因:预收款项增加。
- 租赁负债变动幅度为-34.3%,原因:根据准则摊销。
- 递延收益变动幅度为-58.75%,原因:部分递延收益达到结转条件结转。
- 专项储备变动幅度为47.41%,原因:根据规定进行计提安全生产费用。
- 营业收入变动幅度为-4.17%,原因:市场竞争激烈及不同期间与客户结算确认量波动等因素影响,公司流体机械业务收入有所下降。
- 营业成本变动幅度为-5.63%,原因:收入下降和加强成本管理。
证券之星价投圈财报分析工具显示:
资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面,注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销是有不小投入,行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年一般,历史财报出现过经营困难的时候。业务体量和利润近5年来有过慢速增长。
财报体检工具显示:
- 建议关注公司现金流状况(近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.09%)
- 建议关注财务费用状况(财务费用/近3年经营性现金流均值已达2276.97%)
- 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达460.43%)
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