金吾财讯 | 开源证券发研报指，暴雪与网易(09999)重新达成合作，暴雪旗下游戏将根据更新后的游戏发行协议于2024年夏季开始陆续重返中国大陆市场。此外，微软游戏和网易还达成了一项协议，尝试将新的网易游戏带到Xbox及其他平台。

该行认为，暴雪与网易重新达成合作，一方面随游戏上线有望为公司带来流水和业绩增量，另一方面公司有望与暴雪、微软展开更多合作，推出更多合作产品，同时也有利于提升网易品牌价值，助力全球化布局。

基于与暴雪合作及对公司游戏流水预期，该行上调2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为339/373/404亿元(前值为331/364/394亿元)，对应EPS分别为10.5/11.6/12.5元，当前股价对应PE分别为14.0/12.7/11.7倍，该行看好优质储备游戏上线继续驱动公司业绩增长，维持“买入”评级。