金吾財訊 | 華創證券發研報指，頤海國際(01579)公告23年業績，期內公司實現主營收入61.48億元，同比持平；實現歸母淨利潤8.53億元，同比增長14.9%，歸母淨利率爲13.85%（+1.81pct）。
該行認爲：公司賽道優越，以現有的強大品牌+靈活的制度、較強激勵賣“成癮性”單品，銷售端以合夥人/師徒制進行強激勵。關聯方需求穩定，第三方發力產品組織建設，同時拓展B端渠道，但考慮到自熱產品等需求放緩，該行下調2024-2025年EPS預測至0.93元、1.05元（前值爲1.02元，1.28元），新增2026年預測爲1.17元，當前股價對應PE分別爲15倍、13倍、12倍。給予24年20倍PE，對應目標價爲19.98港元（當前匯率），維持“推薦”評級。