金吾財訊 | 中信建投發研報指,預計阿里巴巴-SW(09988)4QFY24收入同比增長5.6%至2199.23億元,調整後EBITA同比下降4.2%至292.2億元,對應利潤率爲 13%。分板塊看,該行預計本季度淘天集團、AIDC、本地生活、菜鳥、阿里雲智能、大文娛、其他(AllOthers)收入同比分別增長 2.5%、40%、14%、23%、3%、0%和-4%,佔收入比重分別爲 38.8%、11.2%、5.9%、9.9%、10.7%、2.1%和21.4%。
受益於宏觀經濟及消費復甦,本季度淘天集團和 CMR收入增速回升,AIDC和菜鳥收入繼續保持高增長,雲智能集團收入增速也有望回升。利潤端或低於此前市場預期,多條業務線均保持較爲積極的投入策略,建議繼續關注公司的投入、增長與股東回報進展。該行維持阿里巴巴“買入”評級。