4月11日,貴州茅台獲東興證券買入評級,近一個月貴州茅台獲得30份研報關注。
研報預計2024年公司實現銷售收入同比增長15.1%,歸母淨利潤增長17.73%,目標價2101元。研報認爲,展望24年,公司指引收入增長15%左右,給與市場較強的增長信心。去年11月公司對飛天/五星進行調價,預計提價對銷售收入貢獻5-6%,加上非標產品投放繼續增長,直營渠道的進一步放量,以及系列酒持續高增長,公司保持穩定增長可期。考慮到茅台歷史估值水平以及業績增長的確定性,我們給予目標估值30倍,目標價2101元,給與“強烈推薦”評級。
風險提示:宏觀消費恢復不及預期,市場競爭過於激烈,公司產品結構提升不及預期等。